רשות ניירות ערך, המפקחת בין היתר על ענף מתן שירותי ניהול תיקי השקעות, מפרסמת לראשונה דו"ח מרוכז אודות פעילותם של מנהלי התיקים. בין היתר, מציג הדו"ח את הרכב מקורות ההכנסות של מנהלי תיקים,  נתוני הפעילות של מנהלי התיקים במסחר בבורסה, ועוד. בשונה מתחום ייעוץ ההשקעות, שירות ניהול תיקי השקעות מאפשר למנהלי התיקים, באמצעות ייפוי כוח, לפעול בחשבונו של הלקוח, וזאת תחת מדיניות השקעות מוסכמת ומותאמת לכל לקוח.

נכון לסוף דצמבר 2022, פועלות בישראל 127 חברות ניהול תיקים אשר מנהלות שווי כולל של כ - 314 מיליארד שקל עבור כ-91,500 לקוחות, ביניהם לקוחות פרטיים, תאגידים, עמותות, מוסדות אקדמיים ועוד. נכון למועד פרסום הדו"ח, פועלים בישראל 789 יחידים בעלי רישיון ניהול תיקים, ו-483 יחידים בעלי רישיון שיווק השקעות אשר מציעים ללקוחות המנוהלים שירות אישי בתמהיל השקעות הכולל קרנות נאמנות וניירות ערך המותאמים לצרכי הלקוח.

להלן עיקרי הממצאים המפורטים בדוח:

הציבור מנהל את ניירות הערך שלו בבנקים. על פי ממצאי הדו"ח, 92% מהתיקים המנוהלים מרוכזים בחשבונות בבנקים, המשמשים משמורנים לניירות הערך. 89% מתוכם מרוכזים בחמשת הבנקים הגדולים בישראל. ממצא דומה מתקבל גם בקרב חברות ניהול תיקים הקשורות לחבר בורסה.

בשנת 2022 חל גידול של 4,032 תיקים בקטגוריית התיקים הקטנים (עד 0.5 מיליון שקל), וקיטון של 856 תיקים (13%) במספר התיקים הגדולים (מעל 5 מיליון שקל). הדו"ח מצא כי 74% מהלקוחות בענף הינם בעלי תיק ששוויו בטווח 0 – 1.5 מיליון שקל.

בשנת 2022 רכשו מנהלי התיקים 5,818 ניירות ערך ומכשירים פיננסים שונים, מתוכם 1,694 קרנות נאמנות. בהשוואה לפעילות מערכי הייעוץ בבנקים, מנהלי התיקים פועלים במגוון גדול יותר של נכסים.

בתיקים קטנים (בשווי עד 0.5 מיליון שקל) שיעור ההשקעה באמצעות קרנות נאמנות גדול יותר ביחס לתיקים המנהלים שווי נכסים גדול יותר. בשנת 2022 משקלם של קרנות נאמנות בתיקים אלו עמד על כ- 68%. 192 מיליארד שקל (60% משווי הנכסים המנוהל), מנוהל עבור לקוחות פרטיים שאינם מוסדיים - בעיקר לקוחות פרטיים וחברות.

סה"כ שווי הפעילות במסחר (קניות ומכירות) עמד על כ- 167.6 מיליארד שקל. מתוך שווי זה, פעלו מנהלי התיקים בקרנות נאמנות בשווי של 34.2 מיליארד שקל. בבחינת 50 המוצרים הפופולריים ביותר בשנת 2022, נמצא שסוג הנכס הבולט ביותר, מעל 70% מהשווי המנוהל בחשבונות המנוהלים, הוא אג"ח ממשלתיות.

עוד ב-

התחרות מתגברת: בית השקעות מוביל משיק סוכנות ביטוח חדשה

לכתבה המלאה

כ-65.4% מהכנסות מנהלי התיקים הינן הכנסות ישירות מדמי הניהול. דמי הניהול הממוצעים נעים בין 0.35% - 0.65% מהשווי המנוהל. סך ההכנסות מדמי ניהול ישירים והכנסות עקיפות עמדו על כ- 753 מיליון שקל, בשנת 2022. נכון לסוף שנת 2022 ישנם 41 מנהלי תיקים, המנהלים 226 קרנות נאמנות בהוסטינג. 75% מקרנות אלה הן קרנות המשקיעות באג"ח ישראלי.