השוק
התחזית ל-2025: שתי המניות הטכנולוגיות האלה יעקפו את אפל?
אפל אמנם ממשיכה להוביל עם שווי שוק של 3.7 טריליון דולר, אבל מתקשה למנף את תחום הבינה המלאכותית. האם השנה חברה אחרת תדיח אותה ממקומה כחברה בעלת השווי הגבוה ביותר בארה"ב?
נכון ל-31 בדצמבר אפל היא החברה בעלת השווי הגבוה ביותר בארצות הברית (3.7 טריליון דולר), תואר שהיא מחזיקה בו במשך רוב העשור האחרון. עם זאת, אפל טרם הוכיחה שהיא יכולה למנף את תחום הבינה המלאכותית למטרות רווח, לפחות לא באותה רמה כמו חברות טכנולוגיה גדולות אחרות.
בוול סטריט מעריכים כי מניית אפל תישאר במגמה יציבה במהלך השנה הקרובה. למעשה, מחיר היעד החציוני ל-12 חודשים של 250 דולר למניה משקף ירידה קלה לעומת המחיר הנוכחי של 251 דולר. במקביל, קיימת אפשרות שאמזון (AMZN) ואנבידיה (NVDA) יעברו את שווי השוק הנוכחי של אפל (אם כי במקרה של אמזון, התרחיש הרבה יותר אגרסיבי ופחות סביר).
אמזון
שוויה של אמזון כיום עומד על 2.3 טריליון דולר. על מנת להגיע לשווי של 3.8 טריליון דולר, מחיר המניה יצטרך לטפס ל-362 דולר (עלייה של כ-65% נכון ל-31 בדצמבר).
שוויה של אמזון כיום עומד על 2.3 טריליון דולר. על מנת להגיע לשווי של 3.8 טריליון דולר, מחיר המניה יצטרך לטפס ל-362 דולר (עלייה של כ-65% נכון ל-31 בדצמבר).
התוצאות הפיננסיות שאמזון פרסמה ברבעון השלישי כוללות עלייה של 11% בהכנסות ל-159 מיליארד דולר, במיוחד בזכות צמיחה חזקה במגזרי הפרסום והמחשוב בענן. שיעור הרווח התפעולי עלה ביותר מ-3 נקודות אחוז בזכות שיפורים ביעילות התפעול, והרווח הנקי לפי GAAP צמח ב-52% ל-1.43 דולר למניה מדוללת.
בוול סטריט מזהים שלושה יתרונות של אמזון: החברה מנהלת את שוק המסחר האלקטרוני הגדול ביותר בצפון אמריקה ובמערב אירופה; היא חברת הפרסום הדיגיטלי השלישית בגודלה בעולם; ושירותי המחשוב בענן Amazon Web Services הם הגדולים בעולם, מה שמעניק לה יתרון משמעותי, במיוחד עם עליית הביקוש לבינה מלאכותית שמושכת חברות רבות לענן.
האנליסטים צופים כי הרווחים של אמזון יגדלו ב-26% במהלך 12 החודשים הקרובים. מכפיל הרווח הנוכחי (47) נראה סביר לאור התחזיות הללו, עם יחס PEG של 1.9 בהשוואה ליחס PEG של 3.6 של אפל. אם אמזון תעלה על תחזיות הרווח, שווי השוק שלה עשוי להגיע ל-3.8 טריליון דולר.
למרות שהסיכוי שאמזון תעלה ב-65% השנה נמוך, מנתוני FactSet עולה כי רק ארבע חברות במדד S&P 500 זוכות לאחוז גבוה יותר של המלצות קנייה מאשר אמזון.
אנבידיה
שוויה של אנבידיה עומד כיום על 3.3 טריליון דולר. על מנת להגיע לשווי של 3.8 טריליון דולר, מחיר המניה יצטרך לטפס ל-156 דולר (עלייה של כ-16% נכון ל-31 בדצמבר).
שוויה של אנבידיה עומד כיום על 3.3 טריליון דולר. על מנת להגיע לשווי של 3.8 טריליון דולר, מחיר המניה יצטרך לטפס ל-156 דולר (עלייה של כ-16% נכון ל-31 בדצמבר).
אנבידיה פרסמה תוצאות פיננסיות חזקות ברבעון השלישי של שנת הכספים 2025, שהסתיים באוקטובר 2024. ההכנסות עלו ב-94% ל-35 מיליארד דולר, בעיקר בזכות ביקוש חזק לחומרה ולתוכנה בתחום הבינה המלאכותית במרכזי הנתונים. במקביל, הרווח הנקי לפי Non-GAAP עלה ב-103% ל-0.81 דולר למניה מדוללת.
תחזיות המשקיעים מבוססות על מעמדה הייחודי של אנבידיה: כרטיסי המסך (GPU) שלה נחשבים לסטנדרט הזהב להאצת עומסי עבודה תובעניים במרכזי נתונים, כולל בינה מלאכותית. מחקר של Forrester Research ציין לאחרונה כי "אנבידיה קובעת את הקצב לתשתיות בינה מלאכותית. ללא כרטיסי המסך של אנבידיה, בינה מלאכותית מודרנית לא הייתה אפשרית".
לחברה יש זרז צמיחה משמעותי באופק: השקת ה-GPU מדגם Blackwell, המסוגל לבצע משימות אימון בינה מלאכותית במהירות גבוהה עד פי ארבעה ומשימות בינה מלאכותית בתפוקה גבוהה עד פי שלושים בהשוואה לארכיטקטורת Hopper הקודמת. ייצור ה-Blackwell החל ברבעון הנוכחי, כך שאנבידיה עשויה לראות הכנסות משמעותיות מהשבב החדש במהלך השנה.
עוד ב-
האנליסטים צופים גידול של 50% ברווחים של אנבידיה ב-12 החודשים הקרובים. בהתחשב בכך, יחס מכפיל הרווח הנוכחי של 51 נראה אטרקטיבי מאוד. אם החברה תעמוד בתחזיות הרווח, המניה עשויה להניב תשואה של 16% ואף יותר אם תעלה על התחזיות. זאת ועוד: לפי FactSet, רק שש חברות במדד S&P 500 זוכות לאחוז גבוה יותר של המלצות קנייה מאשר אנבידיה.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
