פירמת PwC Israel פרסמה את דו"ח העסקאות לשנת 2024, המסכם את עסקאות המיזוגים והרכישות של חברות ישראליות, כרוכשות או כנרכשות, שנסגרו השנה ומציג עלייה של 71% בהיקף עסקאות ושל 66% בממוצע השווי לעסקה.

על פי הנתונים, סכום העסקאות הכולל הסתכם ל-16.8 מיליארד דולר, לעומת 9.8 מיליארד דולר בשנה שעברה, נתון שהינו מהנמוכים בעשור האחרון. מלבד זאת, צוין כי בשנת 2024 נרשמו 119 עסקאות בלבד, ביחס לשנים האחרונות ובתוך כך שנת 2023 בה בוצעו 110 עסקאות, זהו מספר נמוך אך השווי הממוצע לעסקה רשם שיא מזה 8 שנים וזינק ל-218 מיליון דולר מ-131 מיליון דולר בשנה שעברה (בהחרגת עסקאות בשווי של מעל 5 מיליארד דולר). 

הנטייה היחסית לעסקאות בעלות שווי גבוה ב-2024, קיבלה ביטוי ב-4 עסקאות בשווי של מעל מיליארד דולר. לעומת זאת, נתח העסקאות בשווי של עד 100 מיליון דולר צנח והיווה 56% בלבד מסך העסקאות לעומת 75% בשנה שעברה, נתון אשר מהווה שיא שלילי מ-2012, תחילת תקופת דיווח נתוני ה-M&A של PwC. 

רו"ח ליאת אנזל אביאל, המשמשת כשותפה וראש תחום M&A Services ב-PwC Israel, ציינה: "בין התובנות שעולות מנתוני הדו"ח, העלות הממוצעת הגבוהה לעסקה עשויה להצביע על התאוששות מצד חברות בהערכות השווי ובכפילים גבוהים, וגם על נטיית המשקיעים לעסקאות בטוחות יותר ורכישת חברות בשלות יותר - זוהי מגמה שתאפיין גם את שנת 2025.  כלומר, בעוד פרמיית הסיכון של ישראל הייתה גבוהה, חיפשו הרוכשים רכישות אשר בהן הסיכון להשאת תשואה מהחברה הנרכשת הוא נמוך יותר".

ענף ההייטק ממשיך להוביל את שוק המיזוגים והרכישות. על פי ממצאי הדו"ח,  82% מהיקף העסקאות בסכום כולל של 13.8 מיליארד דולר לעומת עסקאות הנון-טק, שנאמדות בהיקף כולל של 2.9 מיליארד דולר בלבד עם 38 עסקאות בלבד לעומת 53 אשתקד ו-102 עסקאות בשנת השיא 2021.

בניכוי עסקאות ההייטק, 2024 מהווה שנת שפל גם במספר העסקאות הנמוך ביותר וגם בהיקף העסקאות שמהווה שיא שלילי בשנים האחרונות למעט 2023. לעומת ענפים כמו התעשייה והאנרגיה שנעדרים בצורה כמעט מוחלטת משוק העסקאות, מגזר הפארמה ומדעי החיים מציג עלייה ומהווה 12% מהיקף העסקאות בשנת 2024 בסכום כולל של 1.9 מיליארד דולר. 

נוכחות המשקיעים הזרים בישראל מורגשת ביתר שאת, למרות ש-2024 הייתה בסימן מלחמה, נרשמה עלייה של 77% בהיקף הפעילות של רוכשים זרים, ביחס לשנת 2023. השקעות הזרים בחברות ישראליות הן הפלח המוביל עם 77% מסך ההשקעות והן נאמדו ב-11.8 מיליארד דולר.

עוד ב-

בשורה לתעשיית ההייטק בישראל: תקבל יותר מ-600 מיליון שקל מהמדינה

לכתבה המלאה

מדובר בנתון גבוה יותר משנת 2022, למרות שהייתה פחות מורכבת מקומית, עמדה בסימן העלאות ריבית וצניחה בשווקי ההון. רכישות "כחול-לבן" בהן נרכשו חברות מקומיות ע"י רוכשים מקומיים היוו 16% מסך השקעות – נתון שיותר מהכפיל את עצמו לעומת 2023. בין העסקאות הישראליות המובילות ניתן למנות את Playtika שרכשה את Super Play ב-700 מיליון דולר, ושתי רכישות של Wiz בסכום כולל של כ-800 מיליון דולר.