האנליסטית אלה פריד מחדר העסקאות של בנק לאומי הוציאה היום עדכון ללקוחות הבנק עם המלצת "קניה" למניית קבוצת דלק ומחיר יעד הגבוה ב-33% ממחיר השוק של המניה.

"אנו מעלים את מחיר היעד שלנו למניית קבוצת דלק לכ- 571 שקלים ואת ההמלצה שלנו ל'קניה'. להערכתנו, השווי ההוגן של איתקה, הנגזר מההנפקה הצפויה - הינו בעל פוטנציאל משמעותי, והפעם נראה לנו כי סיכוי ההנפקה להקדים את הקיטוב בין יציבות האספקה לחששות ממיתון - בהחלט גבוהים" כותבת פריד.

"הגידור של איתקה בשנת 2022 מקזז כ-700 מיליון דולר מהרווח. בסוף הרבעון עמד הגידור לשנת 2023 על 30% בלבד. איתקה בהחלט מעוניינת להמשיך לגדר ומנצלת
הזדמנויות ככל שניתן. הרגולציה בים הצפוני בהחלט מעוררת שאלות, והטלת היטל יוקר המחיה סותרת במידה רבה את האג'נדה של הממשלה הבריטית.

"קיימת גם אי-בהירות מסוימת לגבי ניואנסים במנגנון ההכרה בהשקעות, אבל הנהלת איתקה וחברות נוספות באזור, מאמינות שתהיה הכרה בהשקעות חדשות באשר הן, והרגולטור הבריטי לא צפוי להפריד ברוב המקרים בין קפקס תחזוקה לבין קפקס בגין השקעה חדשה" ממשיכה פריד.

"עם תשואה פנומנלית של כ-470% מהשפל, וכ-135% ב-12 חודשים, מניית קבוצת דלק ממשיכה להיות השקעה מעניינת עם פוטנציאל להצפת ערך בטווח קצר יחסית" מסיימת פריד את ההמלצה.

נזכיר כי בשנתיים האחרונות העביר מנכ"ל קבוצת דלק, עידן ולס, את החברה שורה של תהליכים שייצבו את מבנה החוב של החברה והובילו אותה לנקודה מעניינת בה היא התרחקה מעולמות חדלות הפירעון וכעת מתחילים לדבר על הצפת הערך שלה.

הצפת הערך הבסיסית והמעניינת יותר היא ההנפקה הצפויה של איתקה, שם מדברים על שווי של 5 מיליארד דולר. אמנם מצב השווקים הפיננסיים לא הכי טוב כרגע ומקשה על יציאה להנפקה, אך אם אנחנו מתכללים את מחירי הנפט הגבוהים ומשבר האנרגיה באירופה, הרי שנראה שלמרות חוסר היציבות בבורסות, הסיכוי להנפקת איתקה גבוה יותר מעיכובים שלה.

עוד ב-

האם מניית קבוצת דלק הפכה לסחורה הכי חמה בבורסה?

לכתבה המלאה