דירוג מנהלי הכסף לחודש אפריל מלמד שהתיקון בשוק המניות היה משמעותי למנהלי הכסף וכך מי שהיה חשוף יותר למניות השיג את התשואות הטובות ביותר כשהדגש היה על השוק האמריקני. כלומר, מי שהיה חשוף יותר לשוק האמריקני השיג באפריל את התשואה הטובה יותר.

עכשיו כדאי להבין שבתקופה הזו לנהל השקעות בסדר גודל משמעותי זה לא פשוט. באופן עקרוני שוק האג"ח מציע היום תשואות לא רעות בכלל אבל אלה תשואות לפדיון. כלומר, כדי לקבל את התשואה הטובה צריך להישאר עד לסוף חיי האג"ח וזה יוצר לא מעט תסבוכות אם יהיו הפסדי הון מרגע הקנייה על ליום הפדיון, וכשיש הפסדי הון הלחץ של הלקוחות מתגבר וזה לא עושה טוב למנהלי ההשקעות.

עכשיו נפנה רגע לשוק המניות. גם כאן הסיכון גדול מאוד ובנקודת הזמן הזו נמדדים מנהלי השקעות טובים. כלומר, עד כמה הם לוקחים סיכונים מחושבים ועד כמה הם מצליחים לאתר את הפנינות שבין כל ההשקעו. נזכיר שריבית גבוהה פוגעת בביצועים של החברות ומערערת את היציבות של החברות הקטנות יותר, וכאן המשחק יהיה על איכות ניהול ההשקעות.

הדירוג של חודש אפריל מלמד כי את התשואה הטובה ביותר השיג בית ההשקעות אנליסט. במקום השני נמצא בית ההשקעות מור ואחר כך ילין לפידות. במקום הרביעי נמצאת חברת הביטוח הפניקס ובמקום החמישי בית ההשקעות מיטב. במקום השישי נמצאת חברת הביטוח כלל.

עוד ב-

דירוג מנהלי הכסף: בית ההשקעות שהשיג את התשואה הטובה ביותר

לכתבה המלאה