איש העסקים יצחק תשובה ועידן וולס מנכ"ל קבוצת דלק החלו בתהליך מימון מחדש של החוב של איתקה. החדשות הטובות הן שאיתקה הצליחה לקבל אשראי בנקאי של 1.255 מיליארד דולר כנגד שיעבוד עתודות הנפט של החברה. במקביל החלה איתקה בהנפקת אג"ח של 625 מיליון דולר.

בקבוצת דלק מעריכים שלאחר המימון מחדש של החוב של איתקה הם יוכלו להתקדם עם ההנפקה של החברה בלונדון כשבין לבין תוכל איתקה להציף לקבוצת דלק מזומנים בהיקף של 800 מיליון שקל כפירעון הלוואת בעלים, שלמעשה יאפשרו לקבוצת דלק לעמוד בהתחייבויות שלה לשנה וחצי הקרובות.

החלק הפחות טוב בכל הסיפור הזה הוא העובדה שההלוואה והאג"ח שמנפיקה כרגע איתקה יעמדו לפירעון בשנת 2026, כלומר אנחנו מדברים על חוב לפרק זמן בינוני שדוחה את התשלום בשנתיים. באשר לקבוצת דלק, עיקר תשלומי החוב של החברה יהיו עד לסוף 2021 שלאחריה כמעט ואין לקבוצה חובות כבדים מידי.

בקבוצת דלק יש נקודה מעניינת והיא האפשרות להצפת ערך מעבר לתשלום החוב של 2021 שיגיע, באופן תיאורטי, מהכיוון של דלק קידוחים שנמצאת בתהליך של שינוי מבנה משותפות מוגבלת לחברה ואז היא מתכוונת להימחק מהמסחר בתל אביב ולהירשם למסחר בלונדון, שם על פי ההערכה של קבוצת דלק, היא תקבל תימחור טוב יותר בעיקר בגלל העובדה שבלונדון יש חברות דומות לדלק קידוחים ולכן ניתן לגזור מהן על שווי דלק קידוחים, בעוד בישראל, בגלל השוק הקטן, דלק קידוחים מתומחרת (לפחות על פי קבוצת דלק) בחסר.

השימושים של איתקה בספי ההלוואה כמו אגרות החוב שהיא מנפיקה יהיו פירעון חוב של 500 מיליון דולר שהיה אמור להיפרע בשנת 2024 והעלאה של 250 מיליון דולר לקבוצת דלק כפירעון הלוואת בעלת.

לאחר ההודעה על המהלך תשובה, מניית קבוצת דלק מזנקת ב-7%.