ברודקום היא אחת מחברות השבבים הגדולות אך פחות מוכרות לציבור הרחב - אבל בתעשיית הבינה המלאכותית, כולם יודעים את שמה. החברה היא זו שמעצבת ומספקת לגוגל את שבבי ה-TPU (Tensor Processing Units), שהם למעשה המנועים שמפעילים את תשתיות ה-AI של גוגל.

עכשיו, לאחר שנים של שיתוף פעולה שהחל עוד ב-2016, הצדדים הרחיבו את שיתוף הפעולה שלהם בצורה משמעותית.

העסקה המרכזית שחשפה ברודקום בהגשה לרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) היא הסכם חדש לחמש שנים עם גוגל. ברודקום תמשיך לפתח ולספק את הדורות העתידיים של שבבי TPU, אבל יש כאן תוספת חשובה: ציוד הרשת של ברודקום יהיה חלק בלתי נפרד מפריסת ה-TPU במרכזי הנתונים של גוגל.

כלומר, ברודקום לא רק מוכרת שבבים - היא הופכת לספקית תשתית כוללת עבור פעילות ה-AI של החברה הגדולה בעולם.

כבר ב-2015 גוגל הייתה הראשונה לפתח שבבים מותאמים אישית לבינה מלאכותית, וכיום היא נמצאת בדור השביעי של הטכנולוגיה הזו - הנקרא Ironwood. ברודקום שותפה בפיתוח הזה כבר כמעט עשור, ועכשיו הקשר הזה קיבל ביטוי פורמלי וארוך טווח.

במקביל לעסקת גוגל, חשפה ברודקום הסכם נפרד עם אנתרופיק - חברת ה-AI שמפתחת את מודל Claude. לפי ההסכם, החל מ-2027 תקבל אנתרופיק גישה לכ-3.5 ג'יגאוואט של כוח מחשוב TPU דרך ברודקום. מדובר בקפיצה דרמטית ביכולות של החברה.

מה שמעניין במיוחד הוא נתון שאנתרופיק עצמה חשפה לצד ההודעה: קצב ההכנסות השנתי שלה עבר כבר את ה-30 מיליארד דולר. נכון לסוף 2025 הוא עמד על כ-9 מיליארד בלבד.

מה כל זה אומר למי שמשקיע בברודקום? ברודקום פרסמה בעבר תחזית של כ-100 מיליארד דולר בהכנסות מ-AI לשנת הכספים 2027. האנליסט סטייסי ראסגון מברנשטיין כתב בתגובה לעסקאות האחרונות שהמספר הזה "נראה שמרני יותר ויותר" - כלומר, ייתכן שברודקום תעקוף אותו. לפי חישוביו, כל תוספת של 10 מיליארד דולר בהכנסות שווה כ-1 דולר נוסף ברווח למניה. "המניה נראית אטרקטיבית במיוחד כרגע", הוסיף.

גם האנליסט גיל לוריה מ-D.A. Davidson הצביע על כך שהעסקות "מחזירות את הזרקורים לברודקום כזוכה מרכזי" בתחרות על שוק שבבי ה-AI.

למרות ההודעות המרשימות, מניית ברודקום עלתה לצד ההודעה רק ב-2%. החברה נסחרת לפי שווי שוק של כ-1.5 טריליון דולר, עם עלייה של 115% בשנה האחרונה - ומנגד ירידה של כ-9% מתחילת 2026. המכפיל העתידי עומד על כ-18, שהוא נמוך יחסית לסקטור הטכנולוגיה המובילה.

חלק מהתגובה המתונה קשור לציפיות: השוק כבר יודע שברודקום היא שחקנית מרכזית. חלק אחר קשור לכך שגם אנבידיה וגם ב-AMD מוציאות מוצרים ומדווחות על עסקאות חדשות, מה שמזכיר למשקיעים שהשוק הזה תחרותי.

עוד ב-

מנכ"ל חברת השבבים חושף: "אנחנו הולכים לזנק"

לכתבה המלאה

אנתרופיק עצמה מציינת שהיא מריצה את Claude על חומרה של אמזון, גוגל ואנבידיה במקביל - מה שמעיד על שוק מגוון ותחרותי. עם זאת, מי שמחפש חברת שבבים עם חשיפה ברורה לגל ה-AI לטווח הארוך - ברודקום מציגה כעת עסקאות שמבטיחות ראות עסקית עד 2031. זה לא מעט.