השוק
"מניית השבבים הזו תזנק ב-17%" - כך קובעים האנליסטים
בעוד רוב העיניים בשוק השבבים נשואות לאנבידיה, מניית ברודקות מציגה זינוק חד יותר מתחילת השנה, ולמרות המכפיל הגבוה חלק מהאנליסטים עדיין אופטימיים
למרות שברודקום כבר זינקה ביותר מ-50% מאז תחילת השנה (לעומת עלייה של מעל 30% באנבידיה) בבית ההשקעות מקוורי סבורים כי הפוטנציאל עדיין רחוק ממיצוי. האנליסט ארתור לאי העניק למניית חברת השבבים דירוג "תשואת יתר" (Outperform) ומחיר יעד של 420 דולר למניה, אפסייד של כ-17% ממחיר הסגירה האחרון.
מדובר בתחזית שורית במיוחד, שכן מניית ברודקום היא אחת היקרות בענף השבבים, עם מכפיל רווח עתידי של 53 - כמעט כפול מהמכפיל הממוצע בסקטור השבבים שעומד על כ-29.5 בלבד. עם זאת, לפי מקוורי, יש הצדקה למחיר הגבוה.
לאי מסביר שהמניה ראויה להיסחר בפרמיה לעומת שאר מניות השבבים, בזכות שלושה גורמים מרכזיים: תחזית צמיחה חזקה במיוחד, קצב צמיחה שנתי מרשים של כ-34% עם דיבידנד בשנים האחרונות, ותוכנית תמריצים ייחודית להנהלה שמקדמת תכנון אסטרטגי ארוך טווח.
ברודקום. קרדיט: shutterstock.
לטענת האנליסט, היתרון התחרותי של ברודקום בולט במיוחד בתחום שבבי ה-ASIC (מעגלים ייעודיים), המיועדים לשימושים ספציפיים ונחשבים ליעילים ומדויקים יותר לעבודה עם יישומי בינה מלאכותית, בהשוואה לשבבי GPU (מעבדי גרפיקה) הכלליים יותר, כמו אלו של אנבידיה.
לדבריו, ברודקום נהנית כיום מכמעט מונופול בתחום ה-AI ASICs ובפתרונות רשת בענן, תחומים שצפויים להוות מנועי צמיחה משמעותיים בשנים הקרובות.
לפי ההערכות של מקוורי, שוק ה-AI ASIC העולמי צפוי לצמוח בקצב שנתי ממוצע של כ-72% בין השנים 2025 ל-2028, כאשר ברודקום צפויה לשלוט ביותר מ-70% מהשוק. הביקוש לשבבים אלו מונע בין היתר מאימוץ מהיר בקרב ספקיות הענן הגדולות, כמו אמזון, מיקרוסופט וגוגל ובתחומים מבוססי AI כמו רכב, בריאות ושירותים פיננסיים.
מעבר לכך, תחום התוכנה הופך לגורם תורם נוסף לצמיחה של ברודקום. לאחר רכישת חברת VMware, שיעור הרווח התפעולי של החברה זינק מ-62% ל-66%. לאי מציין כי פעילות התוכנה משפרת את יציבות שולי הרווח לטווח הארוך ואת תזרים המזומנים.
למרות כל הסיבות לאופטימיות, חשוב לזכור שהמניה כבר עשתה מהלך מרשים מתחילת השנה, מה שמעורר שאלות אצל משקיעים האם יש עדיין בשר בהמשך. לצד זאת, התחזיות לצמיחה מהירה בשוק ה-AI, הנתח הגדול של ברודקום בו, וההתפתחות בתחום התוכנה עשויים לשמר את המומנטום גם בשנה הקרובה.
עוד ב-
משקיעים שמוכנים לשלם פרמיה עבור חשיפה לחברת שבבים עם זווית מעט אחרת ותזרים מזומנים חזקעשויים לראות בברודקום מניה אטרקטיבית, אך אחרים עשויים להירתע מהתמחור הגבוה ומהציפיות הגבוהות הגלומות בו.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(2):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
-
2.שת"פ בין ברודקום לטאוארמוקי 09/2025/16הגב לתגובה זו0 0האם יש שיתופי פעולה בין שתי החברות?סגור
-
1.רק אינווידה (ל"ת)אביעד 09/2025/16הגב לתגובה זו1 0סגור
