השוק

דירוג הקרנות הכספיות: זו הקרן עם התשואה הגבוהה ביותר ב-2023

הקרנות הכספיות היו האופנה של השנים האחרונות ומכאן החשיבות בבדיקת התשואות שהן מניבות לאורך זמן; קרנות כספיות אמורות להיות מוצרי תחליפי לפיקדונות הבנקאיים והן משווקות באגרסיביות; זה הדירוג השנתי של הקרנות הכספיות

ניצן כהן | 3/1/2024 17:00

הקרנות הכספיות הפכו לאופנה הכי חמה בשוק ההון בשנים האחרונות. הקרנות הללו אמורות להניב תשואות קרובות לריביות של הבנקים המרכזיים ולמעשה להיות מוצר חליפי לפיקדונות הבנקאיים וככאלה הן שווקו באופן אגרסיבי (מאוד) על ידי המשווקים השונים ומכאן כבר נדרש לבחון את התשואות שלהן לאורך זמן.

צריך לזכור שהקרנות הכספיות נהנות מסוג של הגנות מס בתקופות אינפלציה. הן משלמות מס של 25% על הרווח הריאלי זאת לעומת הפיקדון הבנקאי שמשלם מס של 15% על הרווח הנומינלי ומכאן שבתקופות אינפלציה הקרן הכספית מקבלת הגנה מפני תשלום מס.

בתקופה האחרונה וזאת על רקע קונצנזוס התחזיות לפיהן הבנקים המרכזיים יתחילו להוריד את הריבית וברקע האינפלציה שנכנסת לשליטה, הרי שלא מעט כסף יוצא מהקרנות הכספיות אבל עדיין הן מוצרך חלופי לגיטימי לעולמות הפיקדון הבנקאי.