קבוצת תדיראן, מובילת שוק המיזוג בישראל ושחקנית מובילה בשוק האנרגיה המתחדשת, מעריכה בהתבסס על אומדנים ונתונים ראשוניים המצויים בידיה, כי בדוחות הכספיים המאוחדים של החברה ליום 31 בדצמבר 2022, תדיראן צפויה לסיים את הרבעון הרביעי של 2022 עם הפסד של כ- 25-30 מיליון שקל. עם זאת, הפסד זה נובע בעיקרו מגידול בהוצאות המימון של החברה כתוצאה מעלייה בשווי האופציה והתמורה המותנית ביצועים למוכרת של VP solar – וזאת על רקע תוצאות כספיות טובות באופן ניכר בשנת 2022 של VP solar והערכות באשר לתוצאות טובות שלה גם ב-2023-2024.

מכיוון שתוצאות VP solar לשנת 2022 ולשנים 2023-2024 (על בסיס הערכות) עלו על הערכות תדיראן בעת הרכישה, נדרשת כעת האחרונה להכיר בעליית שווי האופציה ושווי התמורה המותנית, ועלייה זו מסתכמת ב-41-43 מיליון שקל שתבוא לידי ביטוי בהוצאות המימון של תדיראן ברבעון הרביעי של 2022.

שערוך התחייבות בגין אופציית "פוט" בחברת VP Solar האיטלקית בסך שהסתכם לכ-18-20 מיליוני שקל, שערוך התמורה המותנית שהחברה צפויה לשלם עפ"י תנאי עסקת רכישת VP Solar בסך שהסתכם לכ-6 מיליון שקל, עלייה בשער החליפין של האירו ליום 31 בדצמבר 2022 לעומת שערו ביום 30 בספטמבר 2022, אשר הביאה לשערוך נוסף של שווי האופציה והתמורה המותנית בסך שהסתכם לכ-17 מיליון שקל.

תדיראן השלימה בינואר אשתקד רכישת 60% מחברת VP solar, שמספקת מוצרי אנרגיה פוטו-וולטאית באיטליה ובמדינות נוספות באירופה. בעת הרכישה, התחייבה לשלם למוכרת תמורה נוספת, מותנית ביצועים, בגין ביצועי VP solar בשנים 2022-2023. כמו כן, קיבלה תדיראן אופציית "call" והמוכרת קיבלה אופציית "put", ביחס ליתרת המניות (40%) אותה ניתן יהיה לממש לאחר היוודע תוצאות VP solar בגין שנת 2024 ומחיר המימוש של האופציה תלוי בביצועי VP solar בשנים 2023-2024.

לפי דו"חות הרבעון השלישי של תדיראן שכבר פורסמו, הוערכה התמורה המותנית בסך של כ-51 מיליון שקל (כ-14.6 מיליון אירו), ובדיווחה הנוכחית מעדכנת תדיראן כי התמורה המותנית המקסימלית תהיה כ-16 מיליון אירו. עוד עולה מדו"חות הרבעון השלישי כי הכנסות VP solar מרגע איחודה לראשונה (סוף ינואר 2022) ועד סוף ספטמבר 2022 הסתכמו ב-646.4 מיליון שקל ותרומתה לרווח הנקי המאוחד הייתה 63.5 מיליון שקל.

מלבד השלכת הביצועים הטובים של VP solar, השפיעה על גובה ההפסד ברבעון הרביעי גם אסטרטגיית החברה לגבי מגזר מוצרי הצריכה: תדיראן בחרה להמשיך לממש ברבעון הרביעי מלאי יקר (שנרכש בעת התייקרות עלויות רכש והובלה), אך בחרה שלא לגלגל את מלוא התייקרות העלויות לעיל על הלקוח הסופי אלא לספוג אותה בעצמה, וזאת לאור תחילתה של ירידה במחירי ההובלה שהחלה בשלהי 2022. מימוש המלאי כאמור, הביא לקיטון בסך הרווח התפעולי ובשיעור הרווח התפעולי ברבעון הרביעי לשנת 2022 במגזר מוצרי הצריכה, אשר יעמוד על מיליוני ש"ח בודדים וכ-% 1-3 (בהתאמה). בנוסף, בשונה מהערכות החברה נכון למועד פרסום הדוח לרבעון השלישי, חל קיטון של כ-20% בהיקף המכירות במגזר מוצרי הצריכה ברבעון הרביעי לעומת הרבעון המקביל אשתקד.

עוד ב-

תדיראן מציגה: הבית החדש בפתח תקווה

לכתבה המלאה

כפועל יוצא, שיעור הרווח התפעולי במגזר הצריכה יעמוד ברבעון הרביעי של 2022 על 1%-3%, אך במבט ל-2023 תדיראן צופה מגמה חיובית יותר: הודות לירידה חדה בעלויות ההובלה לעומת הממוצע ב-2022, וצמיחה מוערכת של 5%-10% בהכנסות ממגזר הצריכה בשנת 2023 לעומת 2022, החברה מעריכה כי לאחר מימוש המלאי היקר, שיעור הרווח התפעולי של המגזר בשנת 2023 יחזור להיות דו ספרתי, דהיינו כ-10%.