עבור איש העסקים מוטי בן משה, שנת 2021 הייתה שנה מצוינת. אחת ההחזקות המרכזיות של בן משה היא רבוע נדל"ן שהיא למעשה זרוע הנדל"ן המניב של קבוצת אלון רבוע כחול שבשליטתו. רבוע נדל"ן סיימה את 2021 עם זינוק של פי 3 ברווח הנקי המאוחד המורחב של החברה שהסתכם בכ-556.7 מיליון שקל לעומת רווח נקי של כ- 187.7 מיליון שקל אשתקד.

במקביל, ממשיכה רבוע כחול נדל"ן לדווח על שיפור מתמשך גם במדדים התפעוליים. ה-NOI ב-2021 הסתכם בכ-315 מיליון שקל, עלייה של כ-7% לעומת NOI בסך של כ-295 מיליון שקל ב-2020. ה-FFO הסתכם ב-2021 בכ-193 מיליון שקל, גידול של 37% לעומת FFO בסך של 140 מיליון שקל ב-2020. הגידול נובע בעיקר עקב השיפור ב-NOI, השלמת מהלך התאמת מבנה החוב והכרה בהכנסה בפרויקט תוצרת הארץ.

רבוע כחול נדל"ן מתמקדת בתחומי הליבה של פעילות הנדל"ן המניב בישראל, בראיה אסטרטגית ארוכת טווח. החברה, בשליטת אלון רבוע כחול ישראל, יוזמת, מחזיקה ומנהלת פורטפוליו של 114 נכסים מניבים בתמהיל שימושים מגוון - מסחר, מתחמים לוגיסטיים מתקדמים ומבני משרדים, במסגרת יישום אסטרטגיית הצמיחה של החברה מובילה רבוע כחול נדל"ן פרויקט עירוב שימושים הכולל 390 יח"ד (מתוכן 60 יח"ד בר השגה) - שבו שותפה החברה ב-50%, וכן שטחי תעסוקה ומסחר בהיקף של כ-30 אלף מ"ר (100% בבעלות החברה), בשני מגדלים שיוקמו ברחוב תוצרת הארץ בתל אביב.

בנוסף מדווחת רבוע כחול נדל"ן על שיפור משמעותי בתוצאות של קניון TLV שבבעלותה המלאה. הפתיחה המחודשת של הקניון לאחר הסגר השלישי (21.2.21) הביאה לפדיונות שיא של השוכרים - כ- 2,000 שקל בממוצע למ"ר לעומת פדיון ממוצע בסך של כ- 1,540 שקל למ"ר בממוצע בשנת 2019, טרום העברת השליטה בקניון - כלומר, עלייה של כ- 22% למ"ר.

מיכאל (מיקי) זיסמן, המנהל את רבוע נדל"ן מטעם בן משה אמר כי "תוצאות השנה החולפת מבטאות שיפור בכל הפרמטרים התפעוליים, וזאת כמגמה עקבית ומתמשכת כתוצאה ממהלכים שביצעה החברה בהיבטים תפעוליים ופיננסיים. בשנה החולפת רשמנו עלייה משמעותית ב-FFO, הנובעת מהגידול בהכנסות משכירות וטיוב מבנה החוב.

"החברה נהנית כיום מאיתנות פיננסית ויתרות נזילות  העולות על מיליארד וחצי שקל, ונכסים לא משועבדים בשווי של 3.3 מיליארד שקל. כל אלה מעניקים לחברה גמישות פיננסית מרבית וממצבים אותה בנקודה נוחה להמשך צמיחה ופיתוח בשנת 2022 ובהמשך".

עוד עולה מהדוחות של החברה כי ההכנסות מדמי שכירות בשנת 2021, הסתכמו בכ-353 מיליון שקל, גידול של 6.5% לעומת כ-331 מיליון שקל ב-2020. העלייה בהכנסות נבעה בעיקר מעלייה בשכ"ד במרכזים המסחריים.

שיעור התפוסה בכלל נכסי הקבוצה נכון ליום 31 בדצמבר 2021 (על בסיס הסכמים עם שוכרים, לרבות מו"מ מתקדם לקראת הסכם עומד על כ 96% , בנטרול שטחים שאינם ניתנים להשכרה במועד דוח זה ובנטרול שטחי אחסנה במרכזי מסחר).

במהלך 2021 עלייה שווי נדל"ן להשקעה של החברה בסך של כ-465 מיליון שקל. שווי הנכסים של ריבוע נדל"ן מסתכם בכ-6.5 מיליארד ש"ח, נכון ליום 31 בדצמבר 2021. שיעור התשואה המשוקלל (CAPE RATE) הנגזר מהנדל"ן להשקעה המושכר עמד על כ-6.3%, בעוד עלות החוב המשוקללת של החברה, נכון ליום 31 בדצמבר 2021, הינה כ-1.6%. נתונים אלה מבטאים מרווח של כ-4.7%.

ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות הסתכם ביום 31 בדצמבר 2021 לכדי -2.67 מיליארד שקל, כ-33.3% מסך המאזן המורחב, לעומת 2.23 מיליארד שקל, 30.1% מסך המאזן המורחב, ביום 31 בדצמבר 2020. עיקר הגידול בהון העצמי נובע מהרווח הכולל בתקופת הדוח, וזאת בנוסף לדיבידנד שחולק בסך של כ- 140 מיליון שקל.

נכון לסוף שנת 2021 יש לחברה יתרות נזילות בהיקף כולל של 1.5 מיליארד שקל (מזומנים ושווי מזומנים, ניירות ערך השקעות ופיקדונות לזמן קצר). בנוסף, לחברה נכסים לא משועבדים בהיקף של כ-3.3 מיליארד שקל.

בנוסף מדווחת החברה על משא ומתן מתקדם לסגירת שתי עסקאות נפרדות של עירוב שימושים לרכישת זכויות במקרקעין בעיר בת-ים, על ציר הרכבת הקלה (הקו האדום) בהיקף זכויות של כ-300 אלף מ"ר לתעסוקה, מגורים ומסחר ובתמורה בהיקף כולל מוערך בסך של כ- 250-700 מיליון שקל, כאשר העסקאות יכול ויהיו על דרך רכישת קרקע ו/או בעסקת קומבינציה או שילוב. בנוסף, החברה מדווחת על משא ומתן מתקדם גם על עסקה לרכישת זכויות בבניין משרדים הממוקם בסמוך לתוואי הרכבת הקלה בשטח בנוי כולל של כ- 45 אלף מ"ר, שטחים עיקריים ושרות, בתמורה בסך של כ-350-500 מיליון שקל.

מוקדם יותר השנה דיווחה החברה על עסקה לרכישה של מבנה מניב מיועד להריסה בעיר ירושלים על קרקע של כ-13 דונם שמיועד להשבחה מהותית לטובת ערוב שימושים. החברה מציינת כי העסקאות הינן בשלבי מו"מ ואפשר שעוד יחולו שינוים בהסכמות השונות בין הצדדים.

עוד ב-

מוטי בן משה מפתיע: אלו השותפים החדשים שהשקיעו בקבוצה

לכתבה המלאה

רבוע נדל"ן מפרסם גם לראשונה את יעד הצמיחה שלה לשנת 2025 ממנו עולה כי ה-FFO צפוי להגיע לרמה של כ-92% ב-4 שנים. זאת לאחר שכבר בארבע השנים האחרונות  הציגה החברה זינוק משמעותי ב- FFO שקפץ מ-106 מיליון שקל לכ-193 בשנת 2021. החברה מציינת שהתחזית אינה לוקחת בחשבון את העסקאות השונות אשר נמצאות בשלבי מו"מ.