איתקה שבבעלות קבוצת דלק שבשליטת איש העסקים יצחק תשובה, השלימה בסוף השבוע את רכישת מרובני אויל היפאנית ב-140 מיליון דולר. מדובר בעסקה מעניינת מאוד עבור קבוצת דלק שמצליחה לרכוש נכסי גז ונפט במחירים נוחים כשמחיר המוצר הסופי (נפט וגז טבעי) נמצאים ברמות גבוהות ואין צפי בטווחים הקצר והבינוני לירידה שלהם.

נתון מעניין נוסף שמקבלת איתה איתקה בעסקה הוא נכס מס משמעותי של 1.6 מיליארד דולר שהם ההפסדים הצבורים לצורכי מס של החברה היפאנית שבהתנהלות חשבונאית נבונה, איתקה תיהנה מהנכס הזה ותפחית את תשלומי המס שהיא משלמת ברחבי העולם בתקופה בה הרווחים שלה צפויים להיות גבוהים (בשל עליית מחירי הנפט והגז וטבעי).\

בסופו של יום איתקה (Ithaca), השלימה בסוף השבוע את העסקה לרכישת מלוא מניותיה (100%) של מרובני אויל אנד גז (Marubeni Oil and Gas) היפנית, תמורת כ- 140 מיליון דולר. איתקה חתמה על ההסכם לרכישת החברה היפנית בחודש נובמבר האחרון.

העסקה צפויה להגדיל את יכולת ההפקה היומית של איתקה בשנת 2022 בהיקף של כ-7,000-8,000 חביות נפט (או שווה ערך לנפט) ביום, והיא מהווה חלק מהאסטרטגיה של איתקה להרחיב ולפתח את תחום פעילותה בים הצפוני בבריטניה, וכן להגדיל את כושר הייצור וביזור נכסיה, כחלק מההיערכות לביצוע מהלך הוני.

רכישת מרובני אויל אנד גז נעשית מבלי שאיתקה נדרשת להעביר תמורה כספית מיידית ממקורותיה. בנובמבר דיווחה החברה, שכמחצית מהתמורה בעסקה, בתוספת התאמות, תשולם במועד השלמתה, בדרך של קיזוז מהמזומנים שהצטברו בחברה הנרכשת, והיתרה תשולם ביולי 2025.

בנוסף נקבעה בהסכם תמורה מותנית בסכום של עד 255 מיליון דולר, שתשלומו מותנה בפיתוח עתידי של נכסי הנפט הנרכשים, הפקת נפט ראשונה מהם והכרזה על תגלית מסחרית (בהתאם לסוג של כל נכס), כאשר מתוך סך התמורה המותנית,  סכום של עד 30 מיליון דולר ישולם כתלות בהישארותם של מחירי הנפט בטווחים שנקבעו בהסכם.

במסגרת העסקה, איתקה רכשה תשעה מאגרים מפיקים (כ-41% מהזכויות) באזור MonArb בים הצפוני. הרכישה עשויה לייצר לאיתקה EBITDAX (רווח תפעולי תזרימי לפני הוצאות אקספלורציה) נוסף של כ-250 מיליון דולר במצטבר לשנים 2021 ו-2022.

כאמור, הנכס המשמעותי הנוסף של מרובני הוא הפסדי מס צבורים משמעותיים בסך של כ-1.6 מיליארד דולר נכון לסוף 2020. איתקה תיטול על עצמה את התחייבויות האטימה העתידיות של מרובני, המוערכות בכ-255 מיליון דולר (לאחר הטבות מס).

עוד ב-

האם מניית קבוצת דלק הפכה לסחורה הכי חמה בבורסה?

לכתבה המלאה