מסע השיקום של קבוצת דלק נמשך והקבוצה השלימה בשעה האחרונה גיוס של 360 מיליון שקל באמצעות הנפקת אג"ח עם שעבוד ראשון על יחידות השתתפות של דלק קידוחים. המוסדיים הזרימו ביקושים של 520 מיליון שקל מה שמשקף רצון להיחשף לריבית הגבוהה יחסית שמשלמת קבוצת דלק באגרות החוב החדשות ובביטחון הרב ביכולת הפירעון של הסדרה שמגובה, כאמור, ביה"ש של דלק דיקוחים.

כאן המקום לציין כי מיום רביעי שעבר השלים עידן וולס מהלך שמילא את קופת קבוצת דלק בלא פחות מ-585 מיליון שקל שהגיעו מגיוס הון של 75 מיליון שקל, מימוש הקרקע בעכו שהכניסה לקופת החברה לאחר השינוי במתווה העסקה - 150 מיליון שקל והגיוס של היום שהכניס לקופה 360 מיליון שקל. בכך למעשה משלים עידן וולס את המזומנים שזקוקה הקבוצה לפירעון מלוא אגרות החוב עד לרבעון השני של 2022.

נזכיר עוד כי למרות שיעבוד יחידות השתתפות של דלק קידוחים עדיין נותרו לקבוצת דלק יחידות לא משועבדות כמו גם המניות של איתקה שמשוחררות משעבוד, חבילת מניות גדולה בדלק ישראל ונתח משמעותי בקרקע בעכו ששוחרר משעבוד.

על הסדרה החדשה יש לומר עוד מספר דברים: החלק החשוב מכל הוא השעבוד על יחידות השתתפות של דלק קידוחים ביחס של 1:1 מה שהופך את הסיכון בהשקעה בסדרה הזו לבטוח יחסית. נתון נוסף הוא הריבית שמשלמת הקבוצה בסדרה הזו שנקבעה, כרגע, על 6.2% ריבית גובהה ביחס למה שמקבלים היום בהשקעה בסיכון נמוך.

לסיכום נראה שעידן וולס, מנכ"ל קבוצת דלק, לקח את איש העסקים יצחק תשובה ואת קבוצת דלק צעד גדול נוסף לקראת חוף מבטחים. לקבוצת דלק יש עוד מספר נדוקות שיכולות להיות מקור לאפסייד וזה השינוי המבני בדלק קידוחים שכולל הפיכת השותפות לחברה, מחיקתה מהמסחר בתל אביב והנפקתה מחדש בלונדון - מהלך שלטענת הקבוצה ישפר את התימחור של דלק קידוחים.

נתון מעניין נוסף הוא ההנפקה הצפויה של איתקה בלונדון על רקע מחירי הנפט הגבוהים ומשבר האנרגיה בעולם, מהלך שיכול להניב לקבוצת דלק תשואה נחמדה בשל תימחור אטרקטיבי שלא ניתן היה להעלות על הדעת רק לפני שנה, הסחרת ההחזקה שתאפשר מימוש בעת הצורך או במחיר המתאים וכן הלאה.