השוק
יצחק תשובה הגדיל את ההצעה: בנק ירושלים יבצע מחטף על ישראכרט?
אחרי שקבוצת דלק של יצחק תשובה ועידן וולס העלתה את הצעתה לרכישת ישראכרט, בנק ירושלים לא מוותר והגיש הצעה חדשה בשלו. מי ירכוש את חברת כרטיסי האשראי?
לאחר שדירקטוריון ישראכרט דחה כבר פעמיים את אספת בעלי המניות, לפני ההצבעה על הצעת הרכישת של מנורה, עתה ניצבת בפניו דילמה לא פשוטה מול ההצעה הנגדית של בנק ירושלים, הצעה מורכבת אך בעלת עניין, לבין ההצעה של יצחק תשובה ודלק שהלכה ראש-בראש מול ההצעה של מנורה.
למעשה, אתמול (חמישי) פרסמנו ב-ice כי קבוצת דלק של יצחק תשובה ועידן וולס לא מוותרת על ישראכרט ומשדרגת משמעותית את ההצעה הראשונית, עם שווי מטורף לענקית האשראי סביב 3.56 מיליארד שקל - ולמעשה 200 מיליון שקל מעל ההצעה הקודמת.
אלא שהיום (שני) נודע כי בנק ירושלים מנסה לבצע מחטף ולטרוף את הקלפים אחרי שקבוצת דלק בבעלות יצחק תשובה הגדילה את הצעתה, בנק ירושלים ממש לא ויתר והגדיל גם הוא את ההצעה הראשונית שהגיש לפני כשבועיים.
בדיווח הרשמי של בנק ירושלים לבורסה נכתב: "בנק ירושלים, שבשליטת משפחת שובל ובניהולו של יאיר קפלן, הגיש אתמול (חמישי 26.12.24) לחברת ישראכרט את הצעה משופרת לרכישת חברת כרטיסי האשראי.
על פי ההצעה המשופרת בעלי המניות בישראכרט ייהנו מהחלפת מניות ביחס של 1.1 למול 1 של בנק ירושלים, מהיקף החזקה של כ-59% בבנק ירושלים, שהוא חברה ציבורית נסחרת, בעלת גרעין שליטה יציב שימשיך גם לאחר העיסקה ומפוקחת ע"י בנק ישראל, ואשר יחזיק בבעלות מלאה בישראכרט לאחר העסקה. על פי ההצעה, ערב השלמת המיזוג, יחולק לבעלי מניות ישראכרט דיבידנד מיוחד בסך 950-1,050 מיליון שקל.
החיבור בין ישראכרט לבין בנק ירושלים צפוי להביא לגידול מוערך בתיק האשראי המיצרפי של למעלה מ-160% בטווח המיידי, ובתחום האשראי הצרכני בו מתמקדת ישראכרט, גידול מוערך של כ-15% עד 20%.
פיזור תיק האשראי של שני הגופים וגיוונו יפחית סיכון במקביל, בפרט בשל תיק המשכנתאות של בנק ירושלים ויניב הזדמנויות חדשות ל"מכירה צולבת". חיזוק משמעותי זה של תיק האשראי, שהינו בליבת האסטרטגיה של ישראכרט, גם בכמות וגם באיכות, צפוי להקטין את התלות של ישראכרט בהכנסות מפעילות תפעול כרטיסי האשראי וליצור יכולת תחרותית מבדלת בהשוואה לחברות כרטיסי האשראי האחרות.
מדובר בבשורה צרכנית גדולה עבור הציבור הישראלי והזדמנות ליצור "מחולל תחרות" משמעותי, תוך שילוב הערכים של שני הגופים והגברת התחרות במערכת הבנקאות ובשוק כרטיסי האשראי. הסינרגיה הצפויה עם בנק ירושלים תוכל להערכת הבנק לסייע לישראכרט לשפר באופן משמעותי את הצעת הערך ללקוחותיה על ידי הנגשת שירותים ומוצרים נוספים.
לחברת ישראכרט יש כ-4.5 מיליון כרטיסי אשראי ונתח שוק של כ-45% משוק תשלומי כרטיסי האשראי והיא נחשבת חברת כרטיסי האשראי הגדולה בישראל. בנק ירושלים מתמחה בבנקאות "מוצרית", ומציע מוצרים ושירותים פיננסיים למשקי בית המנהלים חשבונות עו"ש בבנקים אחרים.
יאיר קפלן, מנכ"ל בנק ירושלים התייחס להצעה ואמר: "בבחינה מצרפית של כל הפרמטרים הכלכליים והאיכותיים שציינו בהצעתנו, היא עדיפה על פני ההצעות המתחרות. חיבור בנק ירושלים וישראכרט הוא בשורה צרכנית משמעותית לציבור. הקבוצה החדשה תתרום משמעותית לתחרות במערכת הבנקאית בישראל, שתשורשר בסוף היום גם לכיס הצרכנים".
עוד הוסיף: "הצעת הבנק ירושלים היא לרכוש 100% מהון המניות המונפק של ישראכרט, באופן שלאחר הרכישה תהפוך ישראכרט לחברה פרטית בבעלות מלאה של בנק ירושלים, ובעלי מניות ישראכרט יהנו מההחזקה בבנק ירושלים ודרכה גם בישראכרט, ללא דילול כפי שמוצע בהצעות האחרות".
נזכיר בין השורות כי ההצעה של בנק ירושלים מורכבת יותר, ואינה עוסקת ברכישת חלק מישראכרט אלא 100% מהון המניות המונפק, באופן שלאחר הרכישה תהפוך ישראכרט לחברה פרטית בבעלות מלאה של בנק ירושלים, וזאת בדרך של ביצוע מיזוג משולש הופכי. מול העסקה הזו, תשובה ועידן וולס למעשה לא מתחרים ולכן היא ממשיכה להיות במו"מ מתחת לרדאר.
עוד ב-
ההצעה הקודמת של תשובה עמדה על רכישת 37% לפי שווי של 3.36 מיליארד שקל, ועתה הוא כאמור אף מגדיל אותה כך שייגזר מבסיס שווי חברה כולל לישראכרט, לפני הכסף, של 3.56 מיליארד שקל, בכפוף להתאמות לרבות מחלוקת דיבידנדים כפי שפורטו בהצעה המקורית. זאת אומרת: הצעתה המעודכנת של קבוצת דלק משקפת לישראכרט שווי חברה מעודכן הגבוהה ב-200 מיליון שקל לעומת הצעתה המקורית.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
