השוק
יצחק תשובה, עידן ולס וקבוצת דלק: המוסדיים מסתערים על מכונת הדיווידנדים
בדיקה שערך אתר ice מגלה שתוך שנה המשקיעים המוסדיים יותר מהכפילו את ההחזקה שלהם במניות קבוצת דלק; אז מה למעשה קרה בדלק שמעבר לתשואת דיווידנד דו-ספרתית מייצרת את הריצה הזו של המוסדיים למניה? | ניתוח
קבוצת דלק פרסמה את הדוחות הכספיים שלה לרבעון השני של השנה בשבוע שעבר. מהנתונים עולה תמונה מעניינת, החברה שומרת על רמות רווחיות גבוהות למרות ההאטה בקצב הפקת הגז מהמאגרים של איתקה אבל בכל זאת, יש משהו שהמשקיעים המוסדיים רואים בקבוצה, משהו שכדאי לשים אליו לב.
אם כן, מבדיקה שערף אתר ice עולה כי בתוך שנה המשקיעים המוסדיים הגדילו משמעותית את ההחזקה שלהם במניות קבוצת דלק וזה נתון משמעותי. לפני שניכנס לעובי הקורה כדאי לשים לב שבחודש מרץ 2023 משקיעים המוסדיים החזיקו בכ-6.6% ממניות קבוצת דלק והנה נכון לסוף מרץ 2024 זינק שיעור ההחזקה של המוסדיים בקבוצת דלק ל-14.4% וזה משמעותי.
באופן עקרוני קבוצת דלק הייתה אמורה להתנהג בקורלציה ישירה להתנהגות של ניומד אנרג'י שמחזיקה בבעלות על מאגר לוויתן שהוא מאגר גז ענק מוטה יצוא. עכשיו ההבדל הגדול בין לוויתן למאגר תמר נמצא ביכולת היצוא. מאגר תמר הוא מאגר שמוטה מכירה לשוק הישראלי ובעיקר לחברת החשמל (או מה שהיה פעם תחנות הכוח של חברת החשמל) וזה אומר שהמחירים שגובה מאגר תמר נמוכים מהמחירים בהם נמכר גז טבעי למצרים וירדן.
לא בכדי הבעלים של מאגר תמר מנסים בכל כוחם לקבל את האישור של המדינה להגדיל את ההפקה כדי לייצא גז ובכך להגדיל את הרווחים שלהם. מאגר לוויתן הוא מאגר שונה. הוא אומנם מוכר ללקוחות בישראל אבל הוא מוטה יצוא וזה אומר שבמקום לקבל סדר גודל של 4.5 דולר ליחידת חום הוא מקבל סדר גודל של 7.5 דולר ליחידת חום ביצוא.
עכשיו הסיפור הגדול של קבוצת דלק לא נמצא רק בניומד אנרג'י אלא גם באיתקה שמחזיקה במאגרי גז לא קטנים בים הצפוני ואיתקה נהנתה בשנים האחרונות ממשבר האנרגיה באירופה שגרם לעליית מחירים ולמעשה איתקה מכרה את כל כמות הגז שהפיקה וזה יצר מצע מצוין לחברה להתמזג עם ENI, מה שיגדיל את היכולת של החברה להפיק יותר גז מיותר מאגרים וכמובן לקבל גישה גם ללקוחות של ENI.
אבל הסיפור לא נעצר כאן, קבוצת דלק רכש את מהדרין מדסק"ש וזה אומר שהיא קיבלה את הבעלות על 11 אלף דונם בישראל. לא נכביר מילים על מצוקת הקרקעות בישראל ועל יכולת ההשבחה של הנדל"ן הזה אבל כן כדאי שנשים לב לכך שקבוצת דלק הכניסה את מהדרין לעולמות האנרגיה הסולארית ושם היא חתמה על הסכם עם טראלייט במסגרתו תפרוש טראלייט מערכות סולאריות שיפיקו אנרגיה ויניבו הכנסות נוספות מהקרקעות האלה, טרם הפיכתם לבניינים.
אז אם כל זה ברור ובחזקת 'צופי פני עתיד', כלומר התוכניות יכולות להתממש ויכולות גם לא או כל וריאציה אחרת, הרי שתזרים המזומנים של קבוצת דלק מייצר לה עודפי מזומנים שחלקם הארי מועבר לתשלום דיווידנדים וזה מייצב את קבוצת דלק על תשואה דיווידנד של 11% וזה משמעותי למשקיעים המוסדיים.
אם אנחנו מסתכלים לרגע על נקודת המבט של המשקיעים המוסדיים הרי שהם מבינים את הפוטנציאל שיש בקבוצת דלק (כמובן שהפוטנציאל הזה יכול גם לא להתממש או להתממש בחלקו וכן הלאה) אז עד שזה יקרה הם מקבלים תזרים מזומנים בדמות תשואת דיווידנד דו-ספרתית וזה מייצר המון שקט למוסדיים שכאמור יותר מהכפילו את ההחזקה שלהם במניות קבוצת דלק.
עוד ב-
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(12):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
-
9.מר צשובהעמך 08/2024/26הגב לתגובה זו1 0אתה מתעשר על חשבון אלמנות יתומים גימלאים ועמך שלם את החובות שלך באג״ח דלק נדל״ן. החמדנות שלך עוברת כל גבולסגור
-
8.המניה בדרך למטהלא תמים 08/2024/26הגב לתגובה זו1 0בניגוד למסופר בסיפור כי בכתבה כלכלית נהוג להביא מספרים... 1.דלק ברבעון שני לא טוב. הרבה בזכות איתקה אבל לא רק. איתקה במכירת חיסול 37% ל eni עם צפי להעלאת כושר יצור של 15%בלבד.מה תשובה יודע שהוא לא מספר לנו? 3. מניה כבר הייתה בכמעט 580 וצנחה ל 360 למה? אם הכל ורוד ומלא פוטנציאל.. היא לא טסה ולא מכפילה את עצמה למחזיקי הפוזיציה. אני חתכתי בחצי ומתכנן להקטין עודסגור
-
7.קבוצת דלקהצדיק 08/2024/25הגב לתגובה זו1 1המניה התחילה את הראלי שלה עד סוף השנה המניה מכפילה את עצמה.סגור
-
6.שם משפחה אחר לדוגמא אריסון ההחזקה פי שלושאבי 08/2024/25הגב לתגובה זו0 0אין מה יצחק תשובה עשה בית ספר לכלכלה הישראלית כנגד כל הסיכויים והמכשוליםסגור
-
5.אני לא מבין את המוסדיים.יוסי הקטן 08/2024/25הגב לתגובה זו1 0הוא כבר פשט את הרגל פעם אחת ולא החזיר 50% מהחוב. למה שמים עליו עוד פעם כסף?????סגור
- טען עוד
-
זה בכלל לא המצב כרגע (ל"ת)מבין עניין 08/2024/25הגב לתגובה זו0 0סגור
-
4.יצחק תשובהיוספה 08/2024/25הגב לתגובה זו1 0גנב הפנסיה של הקשישים בחסות החוק של המושחתים. כל הגניבה של כספי הפניסיה במיחיארדים , שתוציא לטיפולים רפואיים ולתרופות לך ולכל בני משפחתך לדורי דורות.סגור
-
3.דלק קבוצה הולכת לשער 80000 לפחות (ל"ת)אלי 08/2024/25הגב לתגובה זו4 1סגור
-
לא כל כך מהר (ל"ת)מבין עניין 08/2024/25הגב לתגובה זו1 2סגור
-
2.עדיין לא סובלים אותו אבל רוצים גם להרוויח :) (ל"ת)ליאור 08/2024/25הגב לתגובה זו2 0סגור
-
1.ניו מד וקבוצת דלקא.זמיר 08/2024/25הגב לתגובה זו9 2שהמלחמה תגמר המניות יכפילו את עצמםסגור
-
יצחק תשובהיוספה 08/2024/25הגב לתגובה זו2 2המנייה תתרסק ויצחק תשובה יתאבד ואחריו יתאבדו כל מי שנטל חלק מהכסף שנגנב מכספי הפנסיה.סגור
