קיסטון, בניהולו של נבות בר, המשקיעה בנכסים בעולם התשתיות, מדווחת על תוצאותיה לרבעון הרביעי ולשנת 2023. ביצועי הפורטפוליו של קיסטון וההכנסות התזרימיות שייצר היכו את התחזיות ועמדו על כ-253 מיליון שקלים, ביחס לצפי תזרים של כ-218 מיליון שקלים, נתון המשקף ביצועים בפועל העולים בכ- 16% על התחזיות.

נתון זה משקף עלייה של כ 27% ביחס להכנסות התזרימיות בתקופה המקבילה אשתקד (שעמדו על כ – 197.8 מלש"ח). העלייה המשמעותית בתזרים המזומנים הנוכחי ובתזרים החזוי, לצד השבחת הפורטפוליו, הביאו להצפת ערך ולעלייה בשווי ההוגן של הנכסים. בהמשך לגידול המשמעותי בביצועים לרוחב הפורטפוליו, קיסטון מעלה את תחזיותיה לתזרים הכנסות מדיבידנדים ותקבולים ל-2024 בשיעור של כ-10% לעומת הצפי כפי שפורסם בשנה שעברה, מ-210 מיליון שקלים לכ-230 מיליון שקלים.

כמו כן, נוכח העלייה ברווחיה והעלייה בהון העצמי, מגדילה קיסטון את הדיבידנד הרבעוני שיחולק באפריל 2024 לסכום של 18.5 מיליון שקל (כ-1% מההון העצמי הנוכחי) ואף מודיעה על כוונתה לחלק גם בשלושת הרבעונים העוקבים דיבידנד בשיעור של כ-1% מההון העצמי של החברה למועד הדוח הכספי שעל פיו תאושר כל חלוקה, בהתאם ובכפוף להחלטות דירקטוריון נוספות שתתקבלנה בעתיד, בהתאם לדין ולתקנון החברה.

במונחים שנתיים, כוונת החברה היא שהדיבידנד ישקף תשואה של כ- 4% על ההון העצמי. במונחי שווי שוק נוכחי ישקף הדיבידנד תשואה של כ- 8%. בהתאם למדיניות חלוקת הדיבידנד הרבעונית שמנהיגה קיסטון,  במהלך 2023 חילקה קיסטון דיבידנד בסך כולל של 45 מיליון ש"ח וכ- 15 מיליון שקל נוספים חולקו בינואר 2024. חלוקת הדיבידנד במהלך 2023 מגלמת תשואת דיבידנד משוקללת של כ- 5.6% על שוויה הסחיר של קיסטון.

העלייה  בתזרים הנוכחי והחזוי, והפעולות שהתבצעו להשבחת הנכסים הביאו להצפת ערך ולעלייה בשווי הוגן של ההשקעות בסך של כ- 406.8 מיליון שקל. העלייה נובעת, בין היתר מהטעמים הבאים: צמיחה בפעילות התחבורה, ובעיקרה שיפור בביצועיה העסקיים של אגד כתוצאה מגידול בהיקף הק"מ בפעילות התחבורה הציבורית בישראל, זכייה במכרזים חדשים באירופה, והכל לצד מהלכי התייעלות משמעותיים בחברה

קיסטון מציינת בדוחותיה כי פעילות חברות הפורטפוליו לא הושפעה באופן מהותי מהמלחמה. ברבעון הרביעי לבדו רשמה החברה הכנסות שהסתכמו בסך של כ- 280.6 מיליון שקל. היציבות העסקית שמשתקפת בתוצאות, ברקע תנאי אי הוודאות וההאטה הכוללת במשק מוכיחה שוב (לצערנו בנסיבות לאומיות קשות) כי נכסי קיסטון, בהיותם נכסי תשתית קריטית חיונית, מוסיפים לפעול ולהניב גם בעתות משבר, ומעניקים הגנות מובנות למשקיעים.

הרווח הנקי בשנת 2023 זינק לכ-443.9 מיליון שקל לעומת רווח של כ-94.7 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון הרביעי הרווח הנקי עמד על כ-190.4 מיליון שקל. התשואה על ההון (לפני מס) זינקה ב-12 החודשים האחרונים לכ-32% והתשואה התזרימית על הנכסים המשוקללים הסתכמה בכ-9%.

עוד ב-

קיסטון חתמה עם מנורה על הסכם להעמדת אשראי: כמה תקבל?

לכתבה המלאה

נבות בר, מנכ"ל קיסטון: "קיסטון מסכמת את שנת 2023 כשנה פורצת דרך בביצועיה העסקיים. הפורטפוליו שלנו, המאופיין בנכסי תשתית חיונית, הצומחים בעקביות ויציבים גם בתנאי משבר וחוסר ודאות, הוכיח את עצמו על אף המלחמה והאתגרים הרבים. ההכנסות התזרימיות היכו את התחזיות, רשמנו עלייה בתזרימים החזויים קדימה ובהתאם הצפת ערך משמעותית בשווי הנכסים. כל אלו מקבלים ביטוי מיידי, בין היתר, בעדכון תחזיות ההכנסות התזרימיות לשנת 2024, ובמדיניות חלוקת דיבידנד רבעונית עקבית, תוך שאנו מגדילים את סכום הדיבידנד הרבעוני. קיסטון נערכת למימוש אופציית אגד, מבלי שתזדקק לגיוס הון נוסף. אנו רואים במימוש האופציה הזדמנות עסקית, על רקע הצפת הערך באגד וזו שאנו צופים קדימה".