בנק ישראל הודיע היום (שני) כי הוא מותיר את הריבית על כנה ברמה של 4%, בהתאם לציפיות השוק. עד לפני כחודש עמדו בשוק ציפיות לכמה הורדות ריבית במהלך 2026, אך המלחמה טרפה את הקלפים.  המשמעות הישירה לרוכשי דירות ולנוטלי משכנתאות: ההחזרים החודשיים לא ירדו בקרוב, ויכולת האישור של הבנקים נשארת מוגבלת.

בינתיים, התאחדות יועצי המשכנתאות הוציאה הודעה בה היא מגיבה להחלטת הריבית של בנק ישראל: "על רקע החלטת הריבית היום, סביבת הריבית והאינפלציה ממשיכה להכביד על משקי הבית ולהעמיק את האתגר הכלכלי של לווים רבים.

בשטח אנו מזהים מגמה ברורה שמחריפה בתקופה האחרונה: יותר משפחות מתקשות לעמוד בהחזרים השוטפים, ובמקביל זוגות צעירים ומשפרי דיור ממשיכים להמתין על הגדר, בעיקר בשל חוסר ודאות כלכלית וציפיות לשינוי בתנאים.

חשוב להדגיש כי ההשפעה על שוק המשכנתאות אינה מתחילה ביום פרסום ההחלטה, אלא הרבה קודם לכן. השווקים הפיננסיים פועלים על בסיס ציפיות, וכאשר קיימת הערכה לירידת ריבית, הדבר כבר מגולם בתשואות האג"ח ומשפיע בפועל על תמחור המשכנתאות, בעיקר במסלולים הקבועים והמשתנים.

מנגד, כאשר מתברר כי הריבית לא צפויה לרדת או שהירידה נדחית, אנו רואים תיקון כלפי מעלה בתשואות האג"ח. המשמעות היא התייקרות מיידית בתנאי המימון, גם ללא שינוי רשמי בריבית עצמה.

לצד זאת, עליית תשואות האג"ח מאז תחילת המערכה כבר מתורגמת בפועל לשוק המשכנתאות: עלייה בעוגנים, התייקרות במסלולים הקבועים ועלייה בהחזרים החודשיים. מדובר במגמות שאנו חווים באופן יומיומי מול לווים.

במקביל, חשוב להבין כי היקפי המשכנתאות אינם משקפים בהכרח עלייה בעסקאות חדשות. חלק משמעותי מהביצועים כיום נובע מעסקאות שנחתמו בחודשים האחרונים וכעת מגיעות לשלב המימון והסגירה. בנוסף, בעסקאות קבלן יש שחרורים מדורגים של כספי המשכנתא בהתאם להתקדמות הבנייה, מה שממשיך להזרים אשראי למערכת גם ללא עסקאות חדשות. לכך מצטרפת עלייה בפעילות מחזורי משכנתא, ובפרט מחזורים חיצוניים, מגמה שהתחזקה בשנה האחרונה.

בתנאים אלה חשוב לחדד: הקפאת תשלומי משכנתא אינה פתרון קסם. זהו כלי נקודתי שיכול להעניק הקלה זמנית, אך לרוב כרוך בעלויות עתידיות, הארכת תקופת ההלוואה ולעיתים אף הגדלת ההחזר הכולל.

לכן, יש לבחון כל החלטה כזו בזהירות, להבין לעומק את המשמעויות הכלכליות, ולהיעזר בליווי מקצועי לפני קבלת החלטות. לצד האתגרים, המסר ללווים הוא ברור: ככל שניתן, יש להמשיך לעמוד בתשלומי המשכנתא כסדרם, ולבחון פתרונות מותאמים אישית שיבטיחו יציבות כלכלית לאורך זמן. יועצי המשכנתאות פועלים בשטח מדי יום כדי לסייע ללווים לנווט נכון בתוך מציאות מורכבת ולבנות עבורם פתרונות אחראיים ומאוזנים".

עוד ב-

הכלכלן הבכיר מזהיר: זו הסיבה האמיתית לריבית הגבוהה בישראל

לכתבה המלאה

אבי יוסופוב, סגן יו"ר התאחדות יועצי המשכנתאות: "הציבור מחפש סימן שהמצב משתפר, אבל החלטת ריבית אחת לא משנה את התמונה. מי שלוקח משכנתא היום צריך להסתכל קדימה, להבין שהמציאות עדיין לא יציבה, ולקבל החלטות בצורה שקולה ולא מתוך לחץ או ציפייה לשינוי מהיר".