העשירייה החזקה של בורסת תל אביב נראית כמו תמונת מצב רגועה לכאורה, אבל השבוע הקרוב, ובעיקר ההתפתחויות הגיאופוליטיות שיבואו, עשוי להביא איתו תנועות משמעותיות שישנו את התמונה.

פאלו אלטו נטוורקס ממשיכה לשלוט בראש הטבלה עם שווי שוק מדהים של 382.62 מיליארד שקל - פער עצום מטבע, שבמקום השני עם 123.57 מיליארד שקל. מאז שהחברה נכנסה למסחר בבורסה, היא מפגינה עליונות מוחלטת, וזה לא מקרי. פאלו אלטו היא מהשחקנים הדומיננטיים בעולם בתחום אבטחת סייבר, והביקוש לפתרונות אבטחה רק גובר.

אלביט מערכות, שנמצאת במקום הרביעי עם שווי שוק של 111.45 מיליארד שקל, כבר הספיקה לזנק 3.27% בשבוע האחרון - עוד לפני שהטילים התחילו לעוף. המשקיעים כבר הריחו את המלחמה, והחברה ריכזה את תשומת הלב כשהשוק התחיל להתכונן לתקיפה.

אלביט היא הענקית הביטחונית של ישראל עם צבר הזמנות שעולה על 20 מיליארד דולר, והדרישה למערכות הגנה אווירית, כטב"מים וחימוש מדויק רק צפויה לגדול. השבוע הקרוב, עם החיסול הדרמטי של האייתולה חמינאי והתקיפות האמריקאיות-ישראליות, אלביט עשויה להתחזק עוד יותר, ואולי אפילו לעקוף את לאומי - הבנק הגדול בישראל - ובכך לעלות לפודיום של החברות החזקות בבורסה, אחרי טבע ופאלו אלטו.

סקטור נוסף שעשוי לככב השבוע הוא הבנקים. הבנקים נהנים מהריבית שנשארה גבוהה בהחלטה של בנק ישראל בשבוע שעבר, והאופטימיות שעלולה לפרוץ עם הצלחת המערכה.

ריבית גבוהה משמעה מרווח פיננסי גבוה - הבנקים מרוויחים יותר מההלוואות שהם נותנים, ופחות משלמים על הפיקדונות. וכשמתווסף לזה תרחיש של ניצחון והקטנת פרמיית הסיכון - אנחנו עשויים לראות זינוק.

המלחמה, אם תסתיים בהסרה של האיום האיראני, תוביל לירידה משמעותית באי הוודאות הגיאו-פוליטית שמכבידה על השוק הישראלי, והבנקים שנתספים כבבואה של המשק הישראלי צפויים להרוויח מכל שינוי חיובי בסנטימנט.

חברות הביטוח - שם הפניקס ירדה מהעשירייה והוחלפה על ידי נובה - יכולות גם הן לחזור לזירה בכוח. הפניקס, הראל, מגדל ומנורה הן בעצם אופציה על הבורסה - הן מושקעות בעצמן בבורסה ולכן רווחיהן צומחים כשהבורסה עולה. אם הבנקים יזנקו, הביטוח ימריא אחריהן.

בצד הפחות מבריק: חברות כמו מזרחי טפחות ועזריאלי איבדו 4.36% ו-5.08% בהתאמה בשבוע האחרון. דיסקונט איבדה 3.61%. הנפילות האלה עשויות להיות זמניות אם השוק יחזור לאופטימיות, אבל הן גם משקפות את הלחץ שהיה לפני המערכה. מי שמכר מניות בימים האחרונים בציפייה לקנות יותר זול - ככל הנראה יתאכזב.

עוד ב-

לקראת שבוע המסחר: כך חיסול חמינאי ישפיע על הבורסה

לכתבה המלאה

השבוע הקרוב יהיה תלוי במהירות שבה תתבהר התמונה. אם ירי הטילים יפסק והנרטיב יהפוך לניצחון מהיר - אנחנו עשויים לראות שבוע עם פערים חיוביים גדולים במניות הפיננסים והביטחוניות. אבל אם האיום יתארך, או שיהיו פגיעות בתשתיות קריטיות - הסיפור ייראה אחרת לגמרי.