1. מניות הביטוח מתקנות - האם נגמר החגיגה?
הירידות בבורסה נמשכו גם אתמול, כאשר מדד הביטוח רשם ירידה חדה נוספת של 3.5% - בהמשך לירידה של 2.8% שנרשמה כבר ביום ראשון. אחרי שמניות הביטוח זינקו מתחילת השנה בשיעורים של עד 100%, נראה שהמשקיעים בוחרים לממש רווחים.

"המניות האלה הגיעו לתמחור יקר", אמר בראיון ל-ice ירון גבעולי, מנהל ההשקעות הבכיר בבית ההשקעות פסטרנק שהם, והסביר: "החברות לא יניבו את אותן תשואות להון שהציגו ברבעונים האחרונים". גבעולי, שמנהל נכסים בהיקף של כ-7 מיליארד שקל, מעריך שמדובר בתיקון טבעי, אך דווקא לטווח הארוך הוא שומר על אופטימיות. הוא הסביר למה הוא מאמין שסקטור הביטוח הגיע לשיא, מהם הסקטורים המועדפים עליו קדימה, ואיך הוא ממליץ לבנות את תיק ההשקעות בתקופה של חוסר ודאות.

2. איתקה מזנקת, ודלק מממשת רווחים
קבוצת דלק של יצחק תשובה הודיעה אתמול על עסקה משמעותית למכירת כ-3% ממניות חברת הבת איתקה, שנסחרת בבורסת לונדון, לגופים מוסדיים תמורת כ-100 מיליון פאונד. חלקה של דלק בעסקה מוערך בכ-60 מיליון פאונד - כ-273 מיליון שקל.

מדובר במהלך שמגיע בשיאו של ראלי מרשים במניית איתקה, שזינקה בכ-100% מתחילת השנה. עבור קבוצת דלק, איתקה היא נכס קריטי שמנפק תזרים מזומנים גבוה, רווחיות איתנה ודיבידנדים נדיבים. הדוחות האחרונים של החברה הצביעו על הפקה ממוצעת של 123 אלף חביות נפט ביום, תזרים חופשי של כמיליארד דולר בחצי שנה, וחלוקת דיבידנד של חצי מיליארד דולר לשנת 2025. בעסקה זו, דלק לא רק מממשת רווחים, אלא גם מאותתת לשוק על היציבות והאטרקטיביות של הנכס המרכזי בפורטפוליו שלה.

3. דיפלומט נופלת - האם זו נורת אזהרה?
מניית דיפלומט צנחה אתמול ב-6.9% בעקבות מכירת מניות של אפרת וימן גרשוני - אחותו של בעל השליטה נעם וימן ושותפה בכירה לשעבר בקבוצת המזון. גרשוני מכרה את כל אחזקותיה - כ-9.55% ממניות החברה - בעסקה בהיקף של 137.5 מיליון שקל, ובהנחה של כמעט 7% על מחיר השוק.

בשוק רואים במהלך הזה נורת אזהרה: יציאה חדה של בעלת עניין מרכזית, ובמיוחד במחיר נמוך, עשויה להעיד על שינוי בגישה הפנימית כלפי החברה. וזה קורה למרות שדיפלומט פרסמה רק בשבוע שעבר דוחות חזקים, עם עלייה של 11% בהכנסות לרמה של 958 מיליון שקל, וצמיחה גם בפעילות בחו"ל וגם בישראל.

4. וול סטריט נחלשת על רקע המתיחות הפוליטית
גם בארה"ב המסכים נצבעו באדום אתמול עם ירידות של 0.7% ב-S&P 500, 0.8% בנאסד"ק ו-0.5% בדאו ג'ונס. אחת הסיבות המרכזיות ללחץ בשוק היא ההסלמה בין דונלד טראמפ למערכת המשפט, לאחר שבית המשפט הפדרלי קבע כי המכסים שהטיל טראמפ אינם חוקיים.

מדובר בפסיקה בעלת פוטנציאל דרמטי, הן מבחינת ההשפעה על הסחר, והן בהשלכות החוקתיות האפשריות. המשקיעים חוששים כעת מתגובה של טראמפ, שעשויה לכלול ניסיון לחוקק מחדש את המכסים או אפילו ערעור לבית המשפט העליון, מה שעלול להצית משבר חוקתי ולערער את הוודאות המשפטית סביב מדיניות כלכלית עתידית.

מניות הארביטראז' חוזרות עם פער כמעט אפסי מוול סטריט. עם זאת, בין הבולטות יהיו מניית נייס שצפויה לרדת ב-2.8%, נובה ב-2.2%, ותאת שתרד בשיעור דומה. טאואר צפויה לעלות מעל 2.5% ואלוט ב-4%.

5. מה קורה במדדי אסיה?
באסיה המסחר בינתיים מתנהל במגמה שלילית, עם ירידות של 0.5% במדד ההאנג סאנג, 0.7% בניקיי ו-1% במדד שנגחאי. 

עוד ב-

רעידת אדמה בדיפלומט: בעלת השליטה נפרדת מכלל מניותיה בחברה

לכתבה המלאה

הירידות באסיה מגיעות על רקע עלייה בתשואות האג"ח הממשלתיות, בעיקר ביפן, מה שמעורר חשש בקרב המשקיעים מהידוק מוניטרי אפשרי, כלומר העלאות ריבית. לכך מתווספת אי ודאות גיאופוליטית סביב נאומו של נשיא סין שי ג'ינפינג, שהתקיים בנוכחות מנהיגים כמו פוטין וקים ג'ונג און, ומגבירה את המתיחות סביב מעמדה הבינלאומי של סין. גם ההתפתחויות האחרונות בזירת הסחר תורמות לאווירה זהירה ולחץ בשווקים.