לפי הניתוח של כריסטיאן גאטיקר, ראש תחום המחקר ביוליוס בר, השוק מתעורר למציאות שנראית כסיומה של ההתעמתות האחרונה בין ישראל לאיראן. לאחר שבועות של תקיפות, רטוריקה וחרדה עולמית, נראה כי שני הצדדים הגיעו לנקודת מיצוי הדדי.

גאטיקר מציין כי התגובה האיראנית שציפו לה בעקבות התקיפה האמריקאית על מתקני הגרעין שלה לא חרגה מעבר לגינויים מילוליים ומחוות סמליות. עבור משקיעים, לפי גאטיקר, מדובר בחלון הזדמנויות להתחיל להפחית את פרמיית הסיכון הגיאופוליטית.

מחירי הנפט ירדו מהשיאים האחרונים שנראו, התנודתיות בשוק המניות נרגעת, ונכסי חוף מבטחים מתחילים לאבד מומנטום. המסר מיוליוס בר: השתמשו ברגע הזה כדי לנתב מחדש מזומנים באופן מדוד ותוך מודעות לסיכון. גם אם המלחמה ירדה מהכותרות לעת עתה, אין פירוש הדבר שאנו נכנסים לתקופה רגועה. נקודות לחץ חדשות יצוצו, כלכליות או פוליטיות, אך אלה מוכרות יותר ומייצרות הזדמנויות להשקעה.

כשהמתח הגיאופוליטי דועך, על משקיעים להתחיל להפחית את פרמיית הסיכון שהצטברה בשבועות האחרונים. אין מדובר בקריאה למעבר גורף לאסטרטגיית סיכון, אלא בניווט מדוד של מזומנים לעבר נכסים שנהנים לרוב מהשלבים הראשונים של תהליך נרמול מחזורי.

מגזרים פיננסיים ותעשייתיים עשויים להרוויח מציפיות מאקרו-כלכליות מתייצבות, ואילו שוקי המניות באסיה ובאירופה מציעים נקודות כניסה אטרקטיביות הנתמכות על ידי שוויי שוק ואיתנות רווחית על פי גאטיקר.

עוד ב-

על רקע הפסקת האש: השקל מתחזק - הדולר בשפל של למעלה משנתיים

לכתבה המלאה

מניות קטנות ובינוניות עשויות להציג ביצועי יתר ככל שהנזילות חוזרת למגזרים הרגישים יותר למחזור. שם המשחק שמגדירים ביוליוס בר הוא "משמעת השקעתית": חזרה לנכסי סיכון צריכה להתבצע בהדרגה ובסלקטיביות, שכן נקודות לחץ חדשות, כלכליות, פוליטיות או רגולטוריות, צפויות להחליף את החששות הגיאופוליטיים הדועכים.