פירמת ראיית החשבון והייעוץ PwC Israel מפרסמת את דו"ח האקזיטים שלה לשנת 2024, המתייחס לעסקאות של מעל ל-10 מיליון דולר בלבד שנסגרו עד למועד ה-08/12. הדו"ח השנתי מצביע על עלייה של כ-78% בהיקף הכספי של עסקאות הרכישה וההנפקות שיצאו לפועל השנה, כאשר ההיקף הכספי הכולל מסתכם כ-13.4 מיליארד דולר, לעומת 7.5 מיליארד דולר בשנה שעברה. 

בהשוואה ל-2021, שנחשבה כשנת השיא בהייטק הישראלי,  מדובר בירידה של כ- 84% בסך שווי העסקאות אשר הסתכמו אז ב- 82.5 מיליארד דולר. יחד עם זאת, בנטרול הנפקות, ניתן לקבוע כי השנה הנוכחית משקפת עלייה של כ-9% בהיקף עסקאות הרכישה אפילו אל מול שנת השיא של 2021 ומסתמנת כשנה הטובה ביותר בשוק המיזוגים והרכישות בעשור האחרון .השווי המצרפי הכולל את עסקאות ההמשך, שלא כלולות בדו"ח מסתכם לכדי כ-17.2 מיליארד דולר. 

כאמור, בנטרול הנפקות, 2024 מסתמנת כשנת שיא בה בוצעו 47 עסקאות רכישה בשווי של כ- 12.6 מיליארד דולר, וגודל העסקה הממוצעת נאמד ב- 268 מיליון דולר. בשנת 2023, בוצעו 42 עסקאות רכישה בשווי מצטבר של כ-5 מיליארד דולר בלבד. למרות העלייה המובהקת בהיקפן הכספי של העסקאות, נרשמה עלייה קלה במספר העסקאות שהתרחשו השנה – 53 לעומת 45 עסקאות שיצאו לפועל ב-2023. גודל העסקה הממוצעת זינק ב-51% ועמד על  כ- 252 מיליון דולר לעומת 167 מיליון דולר אשתקד.

רף מיליארד הדולר חצה את המחוג פעמיים השנה, זאת בדומה לשנת 2022 ובשונה מ-2023 בה בוצעה רק עסקה אחת בלבד בסך הנ"ל. שתי עסקאות הענק אשר התרחשו ב-2024 הן של Own מתחום התוכנה שנרכשה בסכום החוצה את רף המיליארד דולר, ו-Resident Home מתחום האינטרנט שנרכשה בשווי של כ-1 מיליארד דולר. 

בפילוח לפי גודל עסקה, בסדר גודל של מעל ל-500 מיליון דולר, בשנת 2024 יצאו לפועל 8 עסקאות משמעותיות בסך כולל של כ-6.8 מיליארד דולר, בהשוואה לשנה קודמת בה התרחשו 3 עסקאות משמעותיות בסך כולל של כ- 3.1 מיליארד דולר. עסקאות בטווח של 100-500 מיליון דולר הן המובילות עם 44% מסך העסקאות, 23 במספר, סך כולל של 5.8 מיליארד דולר, 11 מהן בתחום הסייבר ו-4 מתחום ה-AI. 

בנוסף, בשנת 2024 יצאו לפועל 20 עסקאות רכישה (ללא הנפקה) בסדר גודל של מעל ל-200 מיליון דולר, נתון הדומה לשנת השיא ב-2021 שנסגרה עם 21 עסקאות דומות. בהקשר כך, לעומת אשתקד בה כל עסקאות הרכישה בשווי של מעל -200 מיליון דולר היו רק מתחום הסייבר, אז ב-2024 ניתן לראות מנעד רחב של חברות ממספר תחומים כמו ה-AI, מדעי החיים וגם תוכנה. 

בנוסף לתמונת המצב הכללית של דו"ח האקזיטים הנוכחי, השנה יצאו לפועל 7 עסקאות המשך, שהיקפן הכולל נאמד בסך 3.8 מיליארד דולר. נתון המהווה ירידה של כ-32% בשווי הכולל, וכן ישנה גם ירידה בכמות עסקאות ההמשך שבוצעו לעומת 2023. בין אלו, נכללות עסקאות המשך אסטרטגיות בולטות של חברות מתחום התוכנה– רכישת WalkMe על ידי SAP בשווי של כ-1.5 מיליארד דולר, ורכישתה של Innovid על ידי Mediaocean בסך כחצי מיליארד דולר. 

הרוכשות האמריקאיות נוכחות באקוסיסטם הישראלי עם 31 עסקאות המהוות כ-58% ממספר העסקאות הכולל, זאת לעומת 27 עסקאות המהוות 60% מכמות העסקאות הכולל ב-2023.

סכום העסקאות הכולל מצד החברות האמריקאיות נאמד בסך 8.9 מיליארד דולר, 3.2 מיליארד דולר מצד רוכשות ישראליות ו-951 מיליון דולר מצד רוכשות אירופאיות. כמו כן, נרשמה עלייה בכמות עסקאות "כחול לבן" בהן גם הרוכשת וגם הנרכשת בעלות זיקה משמעותית לישראל – השנה נרשמו 15 עסקאות לעומת 11 בשנה שעברה, המהוות כ-28% ממספר העסקאות הכולל לעומת 24% ב-2023. 

עוד ב-

עסקאות בשווי 10.5 מיליארד דולר: שוק המיזוגים והרכישות בהישג ענק

לכתבה המלאה

ירון וינצבליט, שותף הייטק וראש תחום הביקורת ב-PwC Israel: "ברקע המלחמה ובצל אתגרים פנימיים וגלובליים, ב-2024 תעשיית ההייטק הישראלית מציגה תמונת התאוששות עם מגמת עלייה משמעותית הן בגודל ממוצע לעסקה והן בשווי העסקאות הכולל. אך מנגד, לא ניתן להתעלם ממה שעומד לנגד עינינו - הפרדוקס בטק המקומי, שנובע מתנאי מאקרו-כלכליים בינלאומיים בעלי אימפקט על הכלכלה המקומית ומוביל להתפכחות ממשית בהתנהלותם של משקיעים ויזמים כאחד. על כן, מפת האקזיטים לשנת 2024 נתונה לתהליך של שינוי גישה הכולל צעדים כמו פשרה מחד ובשלות מאידך".