מחזור טיפוסי כולל שלבים של צמיחה כלכלית, שיא, התכווצות והתאוששות. החל מתקופת התרחבות, המשק רואה גיוסים ומשרות חדשות, תפוקה כלכלית והוצאות צרכניות גדלות. בסופו של דבר, הוא מגיע לשיא שהוא הנקודה הגבוהה ביותר של הפעילות הכלכלית.
בעקבות השיא, המשק נכנס לשלב התכווצות שבו הצמיחה מואטת, האבטלה עולה וההוצאות יורדות. ירידה זו עלולה להוביל בסופו של דבר למיתון. לאחר שהגיע לנקודה הנמוכה ביותר, הכלכלה מתחילה להתאושש, מה שמוביל חזרה לשלב התרחבות. תהליך מחזורי זה חשוב להבנת הבריאות הכלכלית ולתכנון מדיניות כלכלית.
