הקרנות הכספיות הפכו בשנה האחרונה לכלי השקעה פופולרי במיוחד. הקרנות הכספיות השקליות הן למעשה המוצר התחליפי הכמעט יחיד לפיקדון הבנקאי שפתוח לציבור הרחב ומכאן ועם שיווק אגרסיבי מאוד של מנהלי הקרנות, הציבור מעביר אליהן המון, אבל המון כסף מידי חודש.

צריך להבין לרגע את המנגנון של הקרנות הכספיות ומכאן להבין מדוע הן הפכו ליעד הפופולרי בישראל כרגע אחרי הפיקדון הבנקאי.

נתחיל במדיניות ההשקעה. הקרנות הכספיות משקיעות בכל מה שהופך למזומן בטווחים של 3 חודשים וזה אומר שאת מרבית הכסף שמוזרם אליהן הן מעבירות לפיקדון בנקאי שבגלל כמויות הכסף העצומות שיש בקרנות האלה, המערכת הבנקאית מוכנה שלם להן ריבית יותר טובה.

שאר הכסף ולמעשה מה שמביא את התשואות העודפות (לפחות תיאורטית) על הפיקדון הבנקאי זה רכישה של אגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות שהופכות למזומן תוך 3 חודשים. עכשיו נסייג את הדברים. למרוצת שנהוג לתפוס את הקרן הכספית ככזו שאין בה סיכון, הרי שזו תפיסה מעוותת של הדברים ובקרנות הכספיות יש סיכון לכסף. סיכון קטן, אבל יש סיכון שכדאי לתת עליו עת הדעת אם כי בפרופורציות הנכונות.

עכשיו נעבור לעולמות המיסוי. בקרנות הכספיות יש הטבת מס שהיא משמעותית בתקופות של אינפלציה וזה אומר שעל קרן כספית נשלם מס של 25% על הרווח הריאלי בעוד שעל פיקדון הבנקאי נשלם מס של 15% על כל הרווח.

עכשיו צריך להבין. שאם אנחנו מדברים על אינפלציה שנתית של 5% (האינפלציה החזויה שנה קדימה בישראל היא של סדר גודל של 3%) הרי שאם הקרן הכספית תניב רווח של 6% אזי נשלם מס של 25% רק על 1% מהרווח. אבל אם נקבל 6% ריבית בפיקדון בנקאי (מדובר בדוגמה להמחשה בלבד) הרי שנשלם 15% מס על כל ה-6% וזה משמעותי.

רכיב נוסף שאנחנו צריכים לשים אליו לב בקרנות הכסםפיות הוא נושא דמי הניהול. מאחר ואנחנו מדברים על כלי שפוטנציאל הרווח בו מוגבל מאוד הרי שככל שדמי הניהול שנשלם למנהל הקרן הכספית, ירד באופן ישיר וישחק משמעותית את התשואה שלנו ולכן כדאי לשים לב גם לנושא דמי הניהול בקרן.

כך או אחרת, 5 הקרנות הכספיות השקליות הטובות בחודש יולי היו של פסגות (2 קרנות) IBI (קרן אחת) ומיטב שהכניסה 2 קרנות לדירוג וזה משמעותי וזה הדירוג המלא.

עוד ב-

כמה הרווחתם בקופות הגמל וקרנות השתלמות ביולי?

לכתבה המלאה