עסקת המיזוג בין ישראכרט לחברת הביטוח הראל עוברת לישורת האחרונה. ישראכרט והראל הזמינו הערכת שווי שהייתה אמורה לקבוע אם הנחות העבודה שעמדו בבסיס הצעת הרכש של החברה עומדים במבחן המציאות. בישראכרט אומרים הבוקר כי הערכת השווי עמדה בתנאי היסוד ומכאן היא מעבירה את ההסכם לאישור/ דחיה של בעלי המניות בחברה.

נזכיר כי האסיפה הכללית יכולה לבחור בין שתי הצעות: האחת של הראל שבבסיסה היא רכישת מלוא מניות ישראכרט ומיזוגה לתוך הראל ואילו ההצעה השניה היא ההצעה של מנורה מבטחים שבבסיסה רכישת 30% ממניות החברה והשארתה כחברה ציבורית.

ההצעה של הראל משקפת לישראכרט שווי קצת יותר גבוה מ-3 מיליארד שקל בעוד הצעה של מנורה משקפת לישראכרט שווי של 3.2 מיליארד שקל אולם כאמור מדובר בכמות נמוכה יותר של מניות.

צריך לזכור שהאינטרס הציבורי העדיף, לפחות לפי המקובל היום, הוא להותיר חברה כמו ישראכרט ציבורית וכך מלוא המידע על החברה יהיה גלוי לציבור על כל המשתמע מכך. גם האופציה שהשבחת החברה תחת בעלות חדשה תוכל להניב לציבור פוטנציאל של רווחים הוא משמעותי כשהיא חברה ציבורית.

עוד ב-

הקרב על ישראכרט: מנורה משפרת את ההצעה לרכישת החברה

לכתבה המלאה

יחד עם זאת, וגם את זה כדאי לזכור, מיזוג של ישראכרט עם הראל עדיין שומר על פוטנציאל השאת רווחים לציבור הרחב מאחר והחברה הממוזגת תהיה ציבורית ולכן באו]ן תיאורטי ניתן יהיה להיחשף לחברה הממוזגת ולא לכל חברה בנפרד באמצעות המיזוג עם הראל.