השוק

סיכום שבוע המסחר בבורסה: השקל מתחזק, המדדים המובילים זינקו

מדדי המניות בת"א הציגו מגמה חיובית: מדדי ת"א-35 ות"א-125 עלו בכ-3.0%, וכל אחד מהם שבר ארבע פעמים את שיא כל הזמנים. מדד ת"א-90 גדל בכ-3.5%, ושבר את שיא כל הזמנים פעמיים. השקל התחזק אל מול הדולר בשיעור של כ-1.6%

כתבי ice השוק | 14/11/2025 8:54

אהוד ניר, כלכלן ביחידת המחקר בבורסה לניירות ערך בתל אביב, פרסם את הסקירה השבועית אשר הצביעה על כך שמדדי המניות סיימו במגמה חיובית. מדדי ת"א-35 ות"א-125, עלו בשיעור של כ-3.0%, וכל אחד מהם שבר ארבע פעמים את שיא כל הזמנים. מדד ת"א-90 רשם עלייה בשיעור של כ-3.5% ושבר את שיא כל הזמנים פעמיים, ומדד SME-60 התחזק בשיעור של כ-3.0%.

בנוסף מדד ת"א בנקים-5 עלה השבוע בכ-3.9% ושבר את שיא כל הזמנים ארבע פעמים, ומדד ת"א-ביטוח עלה השבוע בכ-3.5% ושבר את שיא כל הזמנים שלוש פעמים. העליות נבעו משילוב של פרסום דוחות כספיים חיוביים לרבעון השלישי של שנת 2025, נתונים כלכליים חזקים מהלשכה המרכזית לסטטיסטיקה - בהם המשך צמיחה בפדיון רשתות השיווק, עלייה בשכר הממוצע ושיפור במדד אמון הצרכנים, וכן בהשפעת העליות בשוק האמריקאי על רקע סיום השבתת הממשל.

בנוסף, סוכנות הדירוג S&P הותירה את דירוג האשראי של ישראל עלA והעלתה את תחזית הדירוג מ"שלילית" ל"יציבה" בעקבות הפסקת האש בעזה. מחזור המסחר היומי הממוצע בשוק המניות עמד על כ-3.4 מיליארד שקל.

מגמה חיובית נרשמה השבוע בבורסות בארה"ב, כאשר מדד ה- Dow Jonesעלה בשיעור של כ-2.9%, מדד ה- S&P 500עלה בשיעור של כ-1.9%, ומדד ה-Nasdaq עלה בשיעור של כ-1.5%.

הבורסות באירופה נסחרו השבוע גם כן במגמה חיובית, כאשר מדד DAX 40 עלה בשיעור של כ-2.7%, מדד FTSE 100 עלה בשיעור של כ-1.8%, מדד CAC 40 עלה בשיעור של כ-3.5%, ומדד EURO STOXX 50 עלה בשיעור של כ-3.1%.

בשוק איגרות החוב - האפיק הממשלתי הצמוד עלה בשיעור של כ-0.4%, והאפיק הלא צמוד עלה בשיעור של כ-0.4%. מדד תל גוב צמודות 15+ הוביל את העליות והוסיף כ-1.3%, ומדד תל גוב-שקלי 10+ עלה בשיעור של כ-0.9%

מדד איגרות החוב הקונצרניות הצמודות עלה בשיעור של כ-0.2%, ומדד איגרות החוב הלא צמודות עלה בשיעור של כ-0.4%. מדד תל בונד-צמודות 5-15 עלה בשיעור של כ-0.3% ומדד תל בונד-שקלי 5-10 עלה בשיעור של כ-0.6%.

התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים עומדת על 3.91%, ירידה בהשוואה לתשואה בשיעור של כ-3.99% בסוף השבוע הקודם. במקביל, תשואת האג"ח האמריקאית ל-10 שנים נותרה השבוע ללא שינוי והיא עומדת על 4.08%.

השקל התחזק השבוע לעומת הדולר בשיעור של כ-1.6% ונסחר ברמה של 3.21 שקל לדולר. התחזקות המטבע המקומי מגבירה את ההערכות להפחתת ריבית בהחלטת בנק ישראל הצפויה בהמשך החודש.

תנועות משקיעים בקרנות
בקרנות המחקות נרשמה השבוע מגמה מעורבת: בקרנות המחקות מדדי מניות מקומיים נרשמו מכירות נטו בהיקף של כ-0.3 מיליארד שקל, לעומת רכישות נטו בהיקף של כ-0.6 מיליארד שקל בשבוע שעבר.

בקרנות המחקות מדדי מניות בינלאומיים נרשמו רכישות נטו בהיקף זניח, לעומת מכירות נטו בהיקף של 0.2 מיליארד שקל בשבוע שעבר. בקרנות המחקות מדדי אג"ח מקומיים נרשמו השבוע רכישות נטו בהיקף של כ-0.1 מיליארד שקל, בהמשך לרכישות נטו בהיקף של כ-0.2 מיליארד שקל בשבוע שעבר.

בקרנות הכספיות נרשמו השבוע פדיונות בהיקף של כ-0.1 מיליארד שקל, לעומת הזרמות בהיקף של כ-0.8 מיליארד שקל בשבוע שעבר. בקרנות האקטיביות המשקיעות באיגרות חוב מקומיות נרשמו השבוע הזרמות בהיקף של כ-0.7 מיליארד שקל, בהמשך להזרמות בהיקף של כ-0.8 מיליארד שקל בשבוע שעבר, ובקרנות האקטיביות המשקיעות במניות מקומיות נרשמו השבוע הזרמות בהיקף של כ-0.2 מיליארד שקל, בהמשך להזרמות בהיקף של כ-0.1 מיליארד שקל בשבוע הקודם.

הנפקות בשוק איגרות החוב
בשוק איגרות החוב הקונצרני גויסו השבוע כ-0.6 מיליארד שקל ב-3 הנפקות לציבור, כמפורט בטבלה שלהלן: בנוסף, כ-1.6 מיליארד שקל גויסו באיגרות חוב מובנות, מתוכם כ-0.6 מיליארד שקל גויסו על ידי חברת אביעד פיקדונות, וכ-1.0 מיליארד שקל גויסו על ידי חברת ספיר פיקדונות.

הנפקת איגרות חוב ממשלתיות ומק"מ
משרד האוצר גייס השבוע כ-3.2 מיליארד שקל בהנפקה של איגרות חוב בבורסה, כאשר כ-70% מהסכום גויס באג"ח שקלי וכ-30% גויס באג"ח צמוד מדד.

ישראל
נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה:
גידול בפדיון בחודשים יולי - ספטמבר 2025 (נתוני מגמה בחישוב שנתי) - פדיון רשתות השיווק עלה בשיעור של כ-4.9% (במחירים קבועים), אחרי עלייה בשיעור של כ-7.4% (במחירים קבועים) בחודשים אפריל-יוני 2025. כמו כן, פדיון רשתות המזון עלה בשיעור של כ-3.1% (במחירים קבועים), אחרי עלייה בשיעור של כ-4% (במחירים קבועים) בחודשים אפריל-יוני 2025.

עלייה בשכר - השכר הממוצע ברוטו למשרת שכיר בחודש אוגוסט 2025 עמד על 13,935 שקל, עלייה בשיעור של כ- 5.0% לעומת אוגוסט 2024 (13,267 שקל).

שיפור במדד אמון הצרכנים - המדד עלה בחודש אוקטובר ל-15%, לאחר שבחודש ספטמבר עמד על 25%-. חל שיפור בשניים מתוך ארבעת המאזנים המרכיבים את המדד: המאזן המתייחס לשינוי הצפוי במצב הכלכלי של משקי הבית עלה לערך חיובי של 4%, לאחר שבספטמבר עמד על 4%-. המאזן המתייחס לשינוי הצפוי במצב הכלכלי במדינה בשנה הקרובה עלה ל-18%-, לאחר שבספטמבר עמד על 37%-. מדד אמון הצרכנים היחסי עלה ל 93, לאחר שבספטמבר עמד על 57.

על פי נתוני משרד האוצר, הגירעון התקציבי המצטבר ב-12 החודשים האחרונים המסתיימים באוקטובר 2025 עמד על כ-4.9% מהתוצר - גידול של כ-0.2 נקודות אחוז לעומת החודש שעבר. העמקת הגירעון נובעת מעלייה בהוצאות המדינה במקביל לירידה בהכנסותיה.

על פי דירוג מדינת ישראל, סוכנות דירוג האשראי הבינלאומית S&P הותירה את דירוג האשראי של ישראל על A, והעלתה את תחזית הדירוג מ"שלילית" ל"יציבה", לאור הסכם הפסקת האש ובזכות עמידתה וחוסנה של הכלכלה הישראלית.