השוק
גוגל חזרה - למה לצפות בדוחות הלילה?
גוגל חזרה לקדמת הבמה עם שיפור בפעילות הענן והשקת שבבי בינה מלאכותית משלה - מה יהיה בדוחות והאם המניה תמשיך לעלות?
אלפבית, חברת האם של גוגל, צפויה לדווח הערב אחרי המסחר על תוצאות הרבעון השלישי בו האנליסטים צופים שהיא תעבור את רף המאה מיליארד דולר בהכנסות לראשונה בתולדותיה, וזאת אחרי מספר שנים בהן הייתה פחות בולטת משאר ענקיות הטכנולוגיה.
האנליסטים מעריכים שהחברה תדווח על הכנסות של כ-100 מיליארד דולר לצד רווח של 2.29 דולר למניה, אך מעבר למספרים עצמם, המשקיעים יחפשו תשובות לשלוש שאלות מרכזיות שיקבעו את כיוון המניה בחודשים הקרובים.
מניית אלפבית זינקה השנה בכ-42%, ביצועים דומים לאלה של ענקית השבבים אנבידיה. החברה נהנית מביצועים מרשימים של חטיבת הענן שלה ומאימוץ הולך וגדל של מודל הבינה המלאכותית ג'מיני. עם זאת, המשקיעים יבחנו האם המומנטום הזה יכול להימשך, במיוחד לאור התחרות העזה בזירת הבינה המלאכותית והאתגרים הרגולטוריים עימם מתמודדת החברה.
עסקי הענן של גוגל צוברים תאוצה מרשימה מול המתחרות הגדולות יותר - AWS של אמזון ו-Azure של מיקרוסופט. ברבעון השני של השנה, חטיבת הענן רשמה צמיחה של 32% בהכנסות, עלייה של ארבע נקודות אחוז ביחס לרבעון הקודם. האנליסטים מצפים שהסרגל יועבר עוד גבוה יותר הפעם - לשיעור צמיחה של 35%.
מה שהופך את חטיבת הענן למרכזית כל כך הוא התפקיד שהיא ממלאת בזירת הבינה המלאכותית. גוגל פיתחה שבבים ייעודיים משלה, שנקראים TPU (Tensor Processing Units), שמאיצים תהליכי למידת מכונה ומתחרים ישירות בשבבים של אנבידיה.
בהתפתחות מעניינת במיוחד, גוגל חתמה לאחרונה על עסקה למכירת שבבי ה-TPU שלה לחברת הבינה המלאכותית אנתרופיק. האנליסטים רואים ב-TPU את השבב הייעודי המוכח ביותר בשוק, עם המומנטום החזק ביותר כיום.
התחרות בין מודלי השפה הגדולים היא אחת הזירות הלוהטות ביותר בעולם הטכנולוגיה. תכונת עריכת התמונות "נאנו בננה" של ג'מיני סייעה לצ'אטבוט לרשום קפיצה של 54% בתנועה מחודש לחודש בספטמבר. מעבר לכך, גוגל הרחיבה את השימושים המסחריים במודל עם השקת Gemini Enterprise לעסקים.
אבל OpenAI לא נשארת מאחור. השקות המוצרים האחרונות שלה - אפליקציית הסרטונים הקצרים Sora ודפדפן האינטרנט ChatGPT Atlas - מהוות איום ישיר על מוצרי הליבה של גוגל כמו יוטיוב וחיפוש.
עבור המשקיעים, הביצועים של ג'מיני מול המתחרים הם קריטיים להצלחת המניה. חידושים משמעותיים במוצר, עסקאות אסטרטגיות חדשות להרחבת ההפצה או עדכונים על צמיחת בסיס המשתמשים יכולים לשמש כזרזים חיוביים למניה.
ברבעון השלישי גם הגיעה בשורה משמעותית מבית המשפט: השופט קבע שגוגל לא תיאלץ למכור את דפדפן כרום, למרות הקביעה הקודמת שהחברה פועלת כמונופול בלתי חוקי בשוק החיפוש.
ההחלטה הסירה אחת מהעננות הכבדות ביותר מעל החברה ושלחה את המניה לעלייה חדה. עם זאת, בית המשפט כן הטיל מגבלות - גוגל לא תוכל לחתום על הסכמי הפצה בלעדיים, תיאלץ לשתף חלק מהנתונים שלה עם מתחרים, ולא תוכל להתנות שימוש בשירות אחד בשימוש באחר.
האנליסטים מעריכים רבעון נוסף של תוצאות חזקות בחיפוש. אם גוגל תצליח להראות צמיחה של 4%-5% בהכנסות מפרסום גם הפעם, זה יעיד על כך שהחברה מצליחה לשמור על הערך המסחרי של עסק החיפוש למרות השינויים הטכנולוגיים.
כשאלפבית תפרסם את הדוחות, המשקיעים יחפשו סימנים ברורים לכך שהחברה מצליחה לתרגם את ההובלה הטכנולוגית שלה בבינה מלאכותית להכנסות.
צמיחה בחטיבת הענן תעיד על כך שגוגל תופסת נתח שוק גדל ומול AWS ו-Azure ונתונים חזקים על אימוץ ג'מיני ושימוש בו יראו שהחברה מצליחה להתחרות ביעילות מול OpenAI ומתחרים אחרים.
השאלה הגדולה ביותר נוגעת לעסקי החיפוש. גוגל צריכה להוכיח שהיא יכולה לשמור על דומיננטיות בחיפוש גם בעידן שבו משתמשים פונים יותר ויותר לצ'אטבוטים לקבלת תשובות.
מעבר למספרים, המשקיעים ירצו לשמוע על תוכניות להרחבת הפעילות של ג'מיני, על שותפויות אסטרטגיות חדשות בתחום הבינה המלאכותית, ועל האופן שבו החברה מתמודדת עם האתגרים הרגולטוריים שעדיין ניצבים בפניה - במיוחד התביעות בתחום הפרסום הדיגיטלי.
עוד ב-
עם שווי שוק של מעל 3 טריליון דולר ועלייה של 42% מתחילת השנה, אלפבית נמצאת בעמדה חזקה. אבל בעולם המשתנה במהירות של הבינה המלאכותית, אין מקום לשאננות. הדוחות הקרובים יספקו תמונה ברורה יותר על האם החברה מצליחה לשמור על היתרון התחרותי שלה ולהמיר אותו לצמיחה עסקית מתמשכת
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
