אבי ברקוביץ, המשנה למנהל השקעות ראשי של מיטב גמל ופנסיה, ערך את התחזית החודשית בנוגע לקרנות הפנסיה וקופות הגמל שלכם בחודש אוגוסט החולף, שהניבו תשואה ממוצעת של 1%.

"אוגוסט 2025: המומנטום החיובי נמשך (מתחילת השנה רק החודשים פברואר ומרץ היו שליליים). התשואה הממוצעת של קופות הגמל באוגוסט: 1.0%. החודש לא היה פער לטובת הקופות עם מרכיב מנייתי דומיננטי לעומת קופות עם מרכיב אג"חי דומיננטי.

ינואר-אוגוסט 2025: 8.9%. הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות יציגו באוגוסט 0252 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 1.0%. טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 0.7% לבין תשואה של 1.2%. 

בחודש אוגוסט נרשמו עליות שערים במניות בישראל ובעולם, ובאיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בישראל מה שתרם לתשואה החיובית של הקופות. לעומת זאת, היחלשות המט"ח (הדולר) פגעה וגרעה כ-0.35% מתשואות הקופות.  

בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים: מדד ת"א 35 עלה ב-1.5%, מדד ת"א 125 עלה ב-1.1%, מדד ת"א 90 עלה ב-0.2%, ומדד יתר 60 עלה ב-1.2%. שוקי המניות בעולם הציגו עליות שערים במרבית המדדים.             

בארה"ב: מגמה חיובית, כאשר מדד הדאו עלה ב-3.2%, מדד ה-S&P עלה ב-1.9% ואילו מדד הנאסד"ק עלה בשיעור של 1.6%. באירופה נרשמה מגמה מעורבת: ה-DAX הגרמני ירד ב-0.7%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-0.9% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-0.6%. מדד הניקיי ביפן עלה בשיעור של 4.0%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 1.2%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. התשואות של מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 עלו ב-0.7% כ"א. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 0.7%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.7%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.8%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו    ב-0.6% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-1.1%. איגרות החוב עם ריבית משתנה עלו ב-0.5%. שוקי המניות בעולם הציגו עליות שערים.

בארה"ב: מדד ה-500 S&P עלה ב-9.8% ומדד הנאסד"ק עלה ב-11.1%. עם זאת, היחלשות הדולר מול השקל בשיעור של 8.6% מחק חלק ניכר מן התשואות הללו במונחים שקליים.
באירופה נרשמו עליות שערים חדות: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-20.1%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-4.4% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 9.3%. ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור של 7.1%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 17.0%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

עוד ב-

תשואות קופות גמל ופנסיה: מה הכסף שלכם עשה החודש?

לכתבה המלאה

בשוק המניות בישראל נרשמו עליות שערים חדות: מדד ת"א 35 עלה ב-27.5%, מדד ת"א 125 עלה 28.4%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 28.2%, ומדד יתר 60 עלה בשיעור של 22.5%. באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה עליית שערים: מדד אג"ח קונצרני עלה בשיעור של 4.2%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה בשיעור של 3.7%.