נאור כהן, מנהל קשרי יועצים במיטב בית השקעות, ניתח כי תעשיית הקרנות גייסה בחודש האחרון כ-6.0 מיליארד שקלים, כשעיקר הגיוס הגיע שוב אל הקרנות הכספיות שגייסו סכום גדול של כ-5.2 מיליארד שקלים. התעשייה האקטיבית המסורתית חוזרת לראשונה השנה לפדיונות ומסכמת את חודש אפריל עם פדיון של כ-165 מיליון שקלים. 

רוב הפדיון בקרנות האקטיביות המסורתיות הגיע מקטגוריית אג''ח כללי שפדתה כ-200 מיליון שקלים לאחר שבחודש מרץ היא הייתה המגייסת הגדולה ביותר. התעשייה הפסיבית מגייסת בחודש אפריל סכום של כ-940 מיליון שקלים כאשר קרנות הסל גייסו כ-750 מיליון שקלים  והקרנות המחקות הוסיפו לגיוס סכום של כ-190 מיליון שקלים. עיקר הגיוסים בקרנות הפסיביות הופנה למניות בחו"ל. ככלל הגיוסים החודש הופנו למניות בחו''ל והפדיונות לאג''ח בחו''ל לנוכח חולשת הדולר.

תעשיית הקרנות בחודש אפריל-עלייה קלה בהיקף הנכסים המנוהל, מ-617.14 מיליארד שקלים ל-626.55 מיליארד שקלים, הנובעת מגיוס בתעשייה של כ-6.0 מיליארד שקלים ומעליית ערך של כ-3.41 מיליארד שקלים. בשליש הראשון של השנה התעשייה גייסה כ-23.4 מיליארד שקלים.

תשואות בשווקים

טלטלה חזקה מאוד עברה על שוקי המניות בעולם עם ירידות ועליות חזקות מאוד עקב תוכנית המכסים של טראמפ והשינויים התכופים שהוכנסו בה. באירופה, הדאקס הגרמני סיים את חודש אפריל עם תשואה חיובית של כ-1.5%. באסיה, מדד הניקיי עלה גם הוא בשיעור של 1.2%. 

בארה"ב המדדים המובילים מסכמים את החודש במגמה מעורבת עם תנודתיות גבוהה במהלך החודש בעיקר בעקבות הסיכון הגובר להאטה בצמיחה יחד עם אינפלציה "דביקה" והחלת המכסים, כאשר מדד הדאו ג'ונס ירד בכ-3.2%, מדד ה- S&P 500 סיים את אפריל בתשואה שלילית של 0.8% ואילו מדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, סיים את חודש אפריל בתשואה חיובית של כ-0.9%. 

שוק המניות הישראלי לעומת זאת, רשם מגמה חיובית, כאשר  מדדי ת"א 35, ו-125 רשמו עליות של כ-4.1% ו-4.5% בהתאמה. מדד ת"א 90 עם תשואה חיובית גבוהה של כ-5.3%. איגרות החוב הממשלתיות בישראל השיגו תשואה חיובית של כ-1.2%  ואיגרות החוב הקונצרניות עלו בשיעור של כ-0.7%. הנתונים מתייחסים ל-29.4.25, יום שלישי, שהוא באפריל יום המסחר האחרון בישראל.

התעשייה האקטיבית המסורתית פדתה בחודש אפריל סכום של כ-165 מיליון שקלים. הקטגוריה המגייסת ביותר היא קטגוריית אג''ח מדינה שמסכמת את חודש אפריל עם גיוס של כ-95 מיליון שקלים, קטגוריות ממונפות ואסטרטגיות וחברות והמרה סיימו את החודש עם גיוס של כ-45 מיליון שקלים כל אחת, קטגוריית מניות בחו''ל הוסיפה לגיוס סכום של כ-20 מיליון שקלים, וקטגוריית אגד קרנות סיימה בגיוס של כ-15 מיליון שקלים.

שאר הקטגוריות פודות, כאשר הפודה ביותר היא גם הקטגוריה הגדולה ביותר מבחינת נכסיה - קטגוריית אג''ח כללי עם פדיון של כ-200 מיליון שקלים, קטגוריית אג''ח בחו''ל פדתה סכום של כ- 125 מיליון שקלים, קטגוריית מניות בישראל סיימה עם פדיון של כ-35 מיליון שקלים, והקרנות הגמישות פדו סכום של כ-25 מיליון שקלים.

הקרנות הכספיות ממשיכות לרכז את עיקר הגיוסים בתעשיית הקרנות, והן מסיימות את חודש אפריל בגיוס גדול של כ-5.2 מיליארד שקלים. כאשר הקרנות הכספיות השקליות גייסו כ-5.45 מיליארד שקלים ולעומתן הקרנות הכספיות הדולריות פדו סכום של כ-0.25 מיליארד שקלים. התעשייה הפסיבית מסיימת את חודש אפריל עם גיוס של כ-940 מיליון שקלים כאשר קרנות הסל גייסו כ-750 מיליון שקלים  והקרנות המחקות הוסיפו לגיוס סכום של כ-190 מיליון שקלים.

בקרנות המחקות הקטגוריה המגייסת ביותר היא קטגוריית מניות בחו''ל שגייסה סכום של כ-155 מיליון שקלים, אחריה קטגוריות אג''ח מדינה עם גיוס של כ-80 מיליון שקלים קטגוריות מניות בארץ וחברות והמרה הוסיפו לגיוס סכום של כ-25 מיליון שקלים כל אחת, וקטגוריית נכסים דיגיטליים, קטגוריה חדשה שנפתחה השנה, אשר הקרנות שבה עוקבות אחר מחיר הביטקוין, ומהחודש האחרון גם אחר מטבע ה- Ethereum גייסה באפריל כ-15 מיליון שקלים. קטגוריית אג''ח בחו''ל סיימה עם פדיון של כ-100 מיליון שקלים וקטגוריית אג''ח כללי סיימה את החודש עם פדיון של כ-10 מיליון שקלים.

בקרנות הסל הקטגוריה המגייסת ביותר הייתה כמו בקרנות המחקות-קטגוריית מניות בחו''ל, שגייסה סכום של כ-1.17 מיליארד שקלים, אחריה בפער משמעותי קטגוריית מניות בארץ עם גיוס של כ-135 מיליון שקלים, קטגוריית ממונפות ואסטרטגיות גייסה סכום של כ-40 מיליון שקלים וקטגוריית סחורות הוסיפה לגיוס סכום של כ-25 מיליון שקלים.  

שאר הקטגוריות מסיימות את חודש אפריל בפדיון. קטגוריית חברות והמרה מסיימת כפודה ביותר כשפדתה סכום של כ-565 מיליון שקלים, קטגוריית אג''ח מדינה פדתה סכום של כ-45 מיליון שקלים קטגוריית אג''ח בחו''ל סיימה עם פדיון של כ-10 מיליון שקלים וקטגוריית אג''ח כללי מסיימת עם פדיון זעיר של כ-2 מיליון שקלים.

עוד ב-

מיטב בית השקעות: זה מה שיקרה לקופות הגמל וקרנות ההשתלמות החודש

לכתבה המלאה

נכון ליום 29.04.25, היקף נכסי תעשיית הקרנות עומד על כ-626.5 מיליארד שקלים. נתון זה מתפלג באופן הבא: תעשייה אקטיבית: כ-350.9 מיליארד שקלים, מהם כ-188.1 מיליארד שקלים בקרנות מסורתיות, וכ-162.8 מיליארד שקלים בקרנות כספיות. תעשייה פסיבית: כ-275.6 מיליארד שקלים, מהם כ-171.2 מיליארד שקלים בקרנות סל, וכ-104.4 מיליארד שקלים בקרנות מחקות.