ASML הודיעה על השקעה של 1.3 מיליארד יורו בסבב C של Mistral AI. לאחר העסקה תחזיק בכ־11 אחוז מהחברה ותהפוך לבעלת המניות הגדולה. לצד ההשקעה נחתמה שותפות אסטרטגית לשילוב מודלי בינה מלאכותית במוצרים, במחקר ופיתוח ובתפעול של ASML. סמנכ"ל הכספים של ASML, רוג׳ר דאסן, יצטרף לוועדה האסטרטגית של Mistral כדי לסייע בכיוון הטכנולוגי והעסקי.

כדי להבין את החשיבות, צריך להסביר מה ASML עושה. היא מייצרת מכונות ליתוגרפיה לשבבים. ליתוגרפיה היא תהליך צילום מדויק שמטביע דפוסים זעירים על פרוסת סיליקון. ככל שהדפוס קטן יותר, כך ניתן להכניס יותר טרנזיסטורים לשבב, והוא נעשה מהיר וחסכוני יותר. הטכנולוגיות המובילות נקראות EUV ו High NA. אלו דורות מתקדמים של ציוד שמאפשרים חריטה ברזולוציה קיצונית. כל דקה של יעילות או איכות בשרשרת הזו מתורגמת לביצועים וכסף עבור היצרנים.

כאן נכנסת הבינה המלאכותית. מודלים חזקים יכולים לקצר שלבים בפיתוח, לחזות תקלות מראש ולכוון פרמטרים של המכונה בזמן אמת. דוגמה פשוטה היא התאמה אוטומטית של חשיפה ואופטיקה כדי לשמור על חדות הציור בכל וייפר, גם כאשר תנאי הייצור משתנים מעט. דוגמה נוספת היא ניתוח זרם נתונים עצום מהמפעל כדי לזהות מוקדם סטיות באיכות ולחסוך פסילות יקרות. מנהליה של ASML הגדירו את היעד כזמן לשוק מהיר יותר וביצועים גבוהים יותר ללקוחות.

מצדה של Mistral, מדובר בחברת AI אירופית צעירה שמפתחת מודלים גדולים לשפה וכלי תוכנה שמאפשרים לשלב אותם בקלות במערכות תעשייתיות. ייחודה הוא שילוב בין מודלים בקוד פתוח ומשקלים פתוחים לבין מוצרים מסחריים. עבור סטארטאפ כזה, חיבור לתרחישי בעיה אמיתיים במפעלים ולנגישות ללקוחות המובילים בשבבים שווה זהב. הוא מאיץ את הלמידה של המודלים ומחזק את הכנסות התוכנה.

מבחינת שווי, הסבב מעגן ל-Mistral הערכת שווי של מיליארדי יורו דו ספרתיים. זה ממקם אותה בצמרת האקוסיסטם האירופי ומחזק נרטיב של עצמאות טכנולוגית באיחוד. מעבר לסמליות, יש גם הגיון תעשייתי פשוט. ככל שמודלים מתקדמים יותר נכנסים אל תוך המכונות עצמן, היתרון עובר למי שיודע להטמיע AI עמוק בתוך תהליך ההנדסה, ולא רק בשכבות אפליקציה חיצוניות.

מה יוצא מזה ללקוחות של ASML. אם אלגוריתמים יקצרו זמני ניסוי ושיפור, לוחות הזמנים של דור שבבים חדש יכולים להתכווץ. אם בקרת איכות חכמה תקטין פסילות, שיעור התפוקה יעלה. שני הדברים יחד משפיעים על עלות לשבב ועל יכולת להשיק מוצרים מהר יותר. זו הסיבה שברית בין יצרנית מכונות לבין חברת מודלים נראית מתבקשת דווקא עכשיו, כשהקצב בתעשייה מוכתב על ידי AI בכל הרמות, ממרכזי נתונים ועד טלפונים.

ומה המשמעות למשקיע הישראלי. ASML היא עוגן טבעי בתיקי חשיפה לשרשרת הערך של שבבים. שימוש חכם ב AI בכלי הייצור יכול לשפר מרווחים לאורך זמן ולהעמיק נעילת לקוח סביב פלטפורמות תוכנה ושירות. עבור מי שעוקב אחר תחום המודלים, Mistral הופכת לשחקן מפתח להבנת התחרות בין מודלים פתוחים למסחריים והתרגום שלהם לביצועים תעשייתיים. בטווח הקרוב שווה לעקוב אחרי קצב הפיילוטים, אחרי עדכוני תוכנה לכלים הקיימים, ואחרי סיפורי לקוח ראשונים שמדגימים חיסכון בזמן וכסף.

בסופו של דבר, העסקה הזו מציירת את הכיוון שבו הולך הייטק הייצור. מכונות חכמות יותר שמוזנות במודלים חכמים יותר. אם שתי החברות יצליחו להראות שיפור מדיד ביציבות, באיכות ובמהירות, זו תהיה דוגמה מעשית לאיך AI מפסיק להיות סיסמה והופך לכלי עבודה שמעלה תפוקה בעולם האמיתי.

עוד ב-

ענקית השבבים מזהירה: "ייתכן שלא נצמח השנה"

לכתבה המלאה

הכתבה אינה מהווה המלצה להשקעה. 
 

אלרואי אגם: חוקר ואסטרטג השקעות המשלב מומחיות בשוק ההון, הייטק ועולם הקריפטו. מספק ניתוחים ותובנות לאיתור הזדמנויות השקעה בנכסים מסורתיים ודיגיטליים.