ביטקוין פותח את יום המסחר סביב אזור 108 אלף דולר לאחר שבוע תנודתי שבו ניסיונות התאוששות נבלמו ומהלכי ירידה מהירים סילקו מינוף משני צדי השוק. אתמול נשבר רצף של ארבעה ימי פדיונות בקרנות הספוט בארה״ב עם נטו-כניסות של כ-477 מיליון דולר נתון שסייע לבלום את המחיר מעל 108 אלף דולר, גם אם עדיין לא שינה את התמונה הטכנית הרחבה.

לצד הזרימות, הסנטימנט נשאר מאופק, מדד ה-Fear & Greed של שוק הקריפטו תקוע באזור “פחד” כבר כשבוע, משקף קונסולידציה ורמות תנודתיות שמכבידות על מהלך פריצה נקי. עבור חלק מהמשתתפים זו קריאת אזהרה לתת מקום להמשך דשדוש, בעיני אחרים זהו אות קונטרה קלאסי שיכול להקדים ראלי כיסוי-שורט אם יגיע טריגר מאקרו תומך.

בזירה הטכנית, המסחר ממשיך להתנהל בתוך טווחים ברורים יחסית, ניסיונות טיפוס לכיוון 112 - 113 אלף דולר נבלמו בימים האחרונים, בעוד אזור 107 - 108 אלף דולר משמש כרית בלימה ראשונית. פריצה מלווה בנפחים מעל ההתנגדויות הקרובות תאותת על שינוי מומנטום, שבירה וסגירות מתחת לתמיכות יגדילו את הסיכון להעמקת התיקון. גם נתוני החוזים העתידיים מצביעים על תנאים תנודתיים, עם סשנים שבהם עליות מהירות מתהפכות בירידה חדה, עדות לשוק רגיש לכותרות.

בפונדמנטלים של הרשת, הקושי האחרון ירד ב-16 באוקטובר בכ-2.7% ל-146.7T, אך ההערכה לעדכון הבא ב-29 באוקטובר מצביעה על עלייה מחודשת לקושי משוער של כ-156T. המשמעות, ההאש-רייט הגבוה ממשיך לדחוף את סף הקושי מעלה, מה שמציב אתגר לרווחיות הכורים ויכול להשפיע על דינמיקת מכירות מטעם חלק מהשחקנים הממונפים בענף.

במקרו, השוק מנווט בתוך שילוב של גורמים, השבתת הממשל הפדרלי בארה״ב עדיין ברקע ומקשה על ודאות נתונים ורגולציה, אף שברמה הפוליטית גוברים האותות לניסיון סיום כבר בימים הקרובים. כל רמז להקלה במתח הפוליטי או קריאה רכה במדדי המחירים עשוי לתמוך בנכסי סיכון בכלל וביטקוין בפרט, מנגד, החמרה בסנטימנט המאקרו או עלייה בתשואות הריאליות עלולות להחזיר לחץ.

בצד הזרימות, התמונה החיובית של אתמול מגיעה לאחר שבועות תנודתיים בקרנות הספוט, שבהם נרשמו גם יציאות חדות. בהסתכלות רחבה יותר על אוקטובר, ענף הקרנות ממשיך להיות גורם מרכזי בתנודה היומית של המחיר, כשכל שינוי בכיוון הנטו-זרימות נוטה לעבור במהירות לגרף. המשקיעים יעקבו בימים הקרובים האם הכניסות ימשיכו בקצב יציב או שמדובר ביום בודד של ריבאלאנס.

מה לחפש קדימה. טכנית, האינדיקציות החשובות יהיו קבלה מעל התנגדויות עם נפח עולה ורוחב שוק טוב יותר באלטים, לעומת שבירה נקייה של התמיכות והאצת מחזורי ירידה. פונדמנטלית, עדכון הקושי הקרוב, חדשות רגולטוריות בתקופת השבתה והכותרות סביב נתוני אינפלציה בארה״ב יהיו הטריגרים האפשריים לכיוון הבא. בינתיים, הנתונים משדרים שוק זהיר אך לא שבור, ביקוש מוסדי חוזר דרך ה-ETF, סנטימנט חלש שאינו מתדרדר לפאניקה, ותשתית רשת שממשיכה להתחזק, שילוב שמותיר את שני התרחישים פתוחים, עם עדיפות למגיב המהיר לשבירת הטווח במקום למהמר על הכיוון.

בשורה התחתונה ביטקוין מתכנס לפני הכרעה. אם הזרימות החיוביות בקרנות יתמידו ויתמכו בפריצה בטווח הקצר, הכיוון יכול להתהפך מעלה במהירות. אם התמיכות יישברו על רקע כותרות מאקרו שליליות, התיקון יעמיק. עד אז, משמעת וניהול סיכון נשארים הכלים החשובים ביותר.

עוד ב-

הקריפטו היומי: ירידה בכלל המטבעות, הביטקוין ממשיך להיחלש

לכתבה המלאה

הכתבה אינה מהווה המלצה להשקעה. 

אלרואי אגם: חוקר ואסטרטג השקעות המשלב מומחיות בשוק ההון, הייטק ועולם הקריפטו. מספק ניתוחים ותובנות לאיתור הזדמנויות השקעה בנכסים מסורתיים ודיגיטליים.