השוק

עסקת משכנתאות ענקית: כלל ביטוח קונה תיק ממזרחי טפחות

כלל ביטוח רוכשת 80% מתיק משכנתאות בהיקף של 2.5 מיליארד שקל מבנק מזרחי טפחות; מדובר בעסקת המשכנתאות הגדולה ביותר שהייתה אי פעם בישראל והיא משקפת הן את הרצון של מזרחי טפחות לפנות הון ואת הרצון של כלל לקבע תשואה

ניצן כהן | 30/8/2022 11:41 1

משה לארי ויוסי דורי (צילום יחצ-אבשלום ששוני, סיוון פרג', וידאו הד)

עסקת משכנתאות ענקית נרשמת היום בכלכלה הישראלית. כלל ביטוח רוכשת 80% מתיק משכנתאות בהיקף של 2.5 מיליארד שקל מבנק מזרחי טפחות. העסקה היא, ככל הידוע, הגדולה ביותר בענף שהייתה אי פעם בישראל.

נסביר לרגע את הרציונל בעסקה שמשקף באופן יפה מאוד את האינטרסים של שני הצדדים לה. בנק מזרחי הוא הבנק הגדול בישראל בתחום המשכנתאות. הבנק נחשב ליעיל מאוד בתחום למרות שהוא לא הכי זול בתחום. הבנק, בשונה מבנקים אחרים, נכון לצאת לעסקאות נדל"ן מורכבות שמקבלות ביטוי בריבית.

מזרחי טפחות כמו כל הבנקים בישראל רוצה לפנות הון כדי לגלגל עוד כסף לוק המשכנתאות ומכאן, במחיר הנכון, מדובר במהלך אסטרטגי ורווחי מאוד עבורו (הוא גם מרוויח מהתיק שנמכר וגם מגלגל את היתרות ליצרית תיק חדש).

כלל ביטוח מצידה מקבלת ברכישה תיק השקעה משמעותי עם בטוחות קשיחות (שעבוד על נכסי נדל"ן של הלווים), ריבית גבוהה יחסית למה שמסתובב בשוק ואף נצמד לריבית הפריים ולאינפלציה שזה תמיד טוב בתקופות כאלה ומכאן מפגש האינטרסים הוא משמעותי.

נחזור לעסקה:

כלל ביטוח ופיננסים ומזרחי-טפחות חתמו על עסקה, לפיה חברת הביטוח תרכוש מהבנק 80% מתיק משכנתאות, בהיקף כספי כולל של 2.5 מיליארד שקל. הבנק ימשיך להחזיק ב-20% מהתיק ויתפעל את התיק כולו עבור כלל ביטוח ופיננסים.

מנקודת המבט של מזרחי-טפחות, מדובר במהלך נוסף שתכליתו לשחרר נכסי סיכון על מנת לאפשר לבנק להמשיך ולצמוח. בשנת 2015 היה מזרחי-טפחות הבנק הראשון שביצע עסקה של מכירת תיק משכנתאות ומאז חתם הבנק על יותר מ-10 עסקאות מהסוג הזה.

מבחינת כלל ביטוח ופיננסים, רכישת התיק מאפשרת גיוון של תיק ההשקעות באמצעות עוגן יציב וסולידי דוגמת תיק משכנתאות – ענף ששיעורי הכשל בו נמוכים מאוד.

יוסי דורי, משנה למנכ״ל ומנהל חטיבת ההשקעות של כלל ביטוח ופיננסים, ציין: ״אנו מברכים על העסקה עם מזרחי-טפחות, והחבירה לשותף מוביל בתחום הבנקאות. עסקאות לרכישת תיקי משכנתא, שכבר עשינו כמותן בעבר, הן עסקאות אשראי איכותיות ויציבות, המשקפות תשואה הולמת לעמיתי כלל ביטוח ופיננסים".

מטעם מזרחי-טפחות הובילה את העסקה יחידת הסינדיקציה של הבנק בניהולו של איתמר אמיר, הפועלת במסגרת החטיבה העסקית בראשות אופיר מורד. את הצד המשפטי ניהלה עו"ד ורד צהר-טואף, מנהלת האגף ליעוץ משפטי בחטיבה המשפטית של הבנק.

מטעם כלל ביטוח ופיננסים הוביל את העסקה אריק רוט, מנהל מערך האשראי בכלל ביטוח ופיננסים, שהינו חלק מחטיבת ההשקעות בראשות יוסי דורי. את הצד המשפטי ניהלו מטעם משרד מיתר, עו"ד יהודית גל-אור ועו"ד סיון אתירם.