דירוג קרנות ההשתלמות לחודש פברואר מגלה תמונה מעניינת, כלל ביטוח פתחה מבערים וקרן ההשתלמות שלה היא הטובה בחודש פברואר. נסביר כי כלל ביטוח משנה את אופן ניהול ההשקעות שלה ונראה כי השינוי הזה מתחיל לתת אותותיו בתשואות.

כשערכנו את דירוג קרנות ההשתלמות בחרנו את הקרנות הכלליות וזה בגלל הסיבה המשמעותית, ששם יש למנהלי ההשקעות גמישות כמעט מוחלטת בבחירת ההשקעות והם יכולים לבוא לידי ביטוי כמעט ללא מגבלות שמוטלות עליהם על ידי הלקוח.

נכון, קרנות ההשתלמות המניות הניבו תשואה גבוהה יותר בחודש פברואר אבל מטבע הדברים מדובר בקרנות שהתשואה בהן היא תנודתית ולעיתים תנודתית מידיי ומכאן שהיא לא מתאימה לכל אחד. האופנה האחרונה בשוק הזה, נזכיר, היא ההשקעה בקרנות השתלמות מחקות מדד ובעיקר הכוונה היא ל-S&P 500 אבל גם כאן, לא מדובר בקרנות שמתאימות לכל אחד בעיקר בגלל החשיפה הצרה שלהן והתנודתיות הגדולה.

כלל ביטוח, אם כן עוברת בשנים האחרונות תהליך שינוי באופי ניהול ההשקעות שלה כשהשינוי הזה תופס תאוצה ולמעשה אנחנו מדברים על השקעות לא סחירות או סחירות אבל בהיקפים גדולים. כך למשל בכלל יעדיפו השקעה ריאלית בעסק באופן שייצב את התשואה, ברמה הגבוהה לאורך זמן וזה נתון חושב מאוד כשאנחנו מדברים על ניהול השקעות לטווחים הבינוני והארוך.

כדאי להזכיר שחברת ביטוח מובילה את טבלת התשואות זה לא מחזה שכיח בעיקר בגלל היקפי ההשקעה של חברות הביטוח. התיק שלהם הוא גדול מאוד וכל שינוי בטעמי ההשקעה של מנהלי ההשקעות הוא תהליך לא קצר ולא פשוט ונראה שברק בנסקי, מנהל ההשקעות הראשי בכלל ביטוח, מצליח בשנה האחרונה לעשות את זה. וזה הדירוג המלא.

עוד ב-

אילן סיגל: ההסכם עם קשת עשה עבודה טובה - אנחנו מרוצים ממנו

לכתבה המלאה