לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי, ממשיכה את מסע הרכישות שלה ומודיעה על חתימת הסכם מחייב עם קרן התשתיות ג'נריישן קפיטל: 168 מיליון שקל בתמורה ל-15% ממניות זרוע הפסולת החדשה של הקרן.

השווי הכולל שהוסכם לזרוע הפסולת: 1.075 מיליארד שקל, סכום שמשקף גידול של פי שלושה לעומת ההשקעה המקורית של ג'נריישן בנכסים האלה. הקרן השקיעה כ-348 מיליון שקל, קיבלה כבר תזרים נקי של כ-61 מיליון שקל, ועכשיו השווי עומד על כמעט מיליארד ומעט. זה מתורגם לתשואה פנימית (IRR) של כ-38% - רווח לא רע למשקיעים.

העסקה מורכבת משני חלקים: לאומי פרטנרס רוכשת 10% ישירות מבלוג'ן (חברת הבת של ג'נריישן שמנהלת את הנכסים האלה) תמורת מזומן ועוד 5% שיונפקו לה באותו שווי. לצד לאומי ובלוג'ן תישאר גם קבוצת אחים יעקובי כבעלת מניות.

לאומי פרטנרס משקיעה בשרשרת שלמה של פעילות פסולת: איסוף, טיפול, מיון, מחזור, הטמנה והשבה. בין הנכסים הבולטים - מתקן גרין נט שמטפל בפסולת של כל מטרופולין ירושלים, מתקן דיה לטיפול בפסולת אורגנית באזור אשכול (בהקמה), מתקן למיון פסולת באתר חירייה המיתולוגי (גם הוא בהקמה), שבעה מתקנים נוספים שכבר פועלים או בתכנון, ומתקן סמארט וויסט בשפד"ן שנמצא לקראת סיום הקמה.

אבל הפנינה האמיתית כנראה נמצאת במכרז שזכתה בו ג'נריישן לאחרונה: מתקן "Waste to Energy" בנאות חובב, שיהיה המתקן הראשון מסוגו בישראל שממיר פסולת לאנרגיה.

העסקה כוללת גם מנגנון במסגרתו אם בתוך שנתיים יתקיים בזרוע הפסולת "אירוע הוני" - כלומר, מכירה או הנפקה - בשווי גבוה יותר משהוסכם עכשיו, לאומי פרטנרס תשלם לג'נריישן סכום נוסף, עד לתקרה מוגדרת.

בעיני המשקיעים, העסקה הזאת מעניקה אימות לשווי נכסי הפסולת של ג'נריישן. אם בנק לאומי, דרך זרוע ההשקעות שלו, מוכן להכניס סכום כזה - זה אומר שהשוק רואה כאן ערך אמיתי, לא רק פוטנציאל עתידי. כמו כן, השלמת העסקה מכינה את הקרקע להנפקה של זרוע הפסולת בבורסה, צעד שיאפשר למשקיעים פרטיים חשיפה לתחום הזה.

"שוק הפסולת בישראל מציג - וצפוי להמשיך להציג - צמיחה משמעותית לאור הגידול הדמוגרפי והעלייה בהרגלי הצריכה", מסר מנכ"ל לאומי פרטנרס, ויקטור וקרט. "לכן, קיימת סביבה תומכת להשקעות בתחום והזדמנויות משמעותיות בשנים הקרובות. אנחנו מאמינים שזרוע הפסולת החדשה שתוקם יחד עם השותפים שלנו מג'נריישן תמשיך להיות השחקן המוביל בתחום ותשיא ערך אמיתי למשק הישראלי".

"שוק הטיפול בפסולת נמצא כיום בנקודת רתיחה הן ברמה התשתיתית והן ברמת העניין מצד המשקיעים", מסר מנכ"ל קרן ג'נריישן, ארז בלשה. "ג'נריישן זיהתה מגמה זו לפני מספר שנים, ופעלה בשלב מוקדם להקמת פלטפורמה ייחודית ומובילה בתחום. אנו פועלים בתקופה שבה הביקוש לפתרונות מתקדמים, יעילים וארוכי טווח בתחום נמצא בעלייה חדה, כשנכסי הפסולת של ג'נריישן מייצרים כבר היום תזרימים יציבים ומשמעותיים.

עוד ב-

עומר אדם ובנק לאומי בעסקת ענק: שווי של למעלה ממיליארד שקל

לכתבה המלאה

הזכייה במכרז Waste to Energy בנאות חובב לצד הסינרגיות הנובעות מאיחוד הפעילויות, והפרויקטים הנוספים שנמצאים בייזום, צפויים להוביל להצפת ערך נוספת ומהותית ולבסס את הזרוע כמנוע צמיחה חשוב עבור ג'נריישן. כניסת לאומי פרטנרס כשותפה בזרוע הפסולת היא אבן דרך משמעותית עבורנו ומשקפת שלב מרכזי בתהליך אסטרטגי לבניית פלטפורמת פסולת מובילה ובהבשלתה להנפקה בבורסה".