הבנק האמריקאי הענק ג'יי פי מורגן פרסם שדרוג המלצה משמעותי למניית החברה הסינית באידו, ספקית שירותי האינטרנט הענקית.

האנליסט אלכס יאו מג'יי פי מורגן מאמין שהשוק מפספס משהו חשוב. בעוד שהרבה רואים בבאידו רק את תחום מנוע החיפוש, יאו טוען שהחברה עוברת טרנספורמציה משמעותית - והיא הופכת לשחקן מוביל בתחומי הענן והבינה המלאכותית.
 

התחזית האופטימית נשענת על מספרים מרשימים. הבנק צופה שהכנסות באידו מתחום הענן יזנקו ויציגו צמיחה של 61% ב-2026, בהשוואה ל-23% בלבד השנה. המנוע המרכזי: מכירות של שבבי Kunlun AI שפיתחה החברה.

אבל זה לא נגמר שם. באידו מפתחת גם שירותי פרסום מבוססי AI, שלדברי הבנק צפויים לצמוח ב-55% ב-2026. המודל החדש מאפשר למפרסמים למקד את הקהל שלהם בצורה חכמה יותר, תוך שימוש באלגוריתמים מתקדמים.
 

עם זאת, יאו לא מתעלם מהסיכונים. הוא מצביע על שני אתגרים מרכזיים: ראשית, שירותי הפרסום החדשים מבוססי ה-AI עלולים "לאכול" את עסק הפרסום המסורתי של מנוע החיפוש - אותו אתגר עמו מתמודדת גוגל למשל. שנית, אי הוודאות לגבי מתי ואיך יתייצב עסק החיפוש הקלאסי.
 

אבל מעבר לאתגרים העסקיים, יש שאלות רחבות יותר לגבי השקעות בסין. שוק ההון הסיני ידוע בשקיפות נמוכה יחסית, והממשל הסיני מעורב בצורה פעילה בחברות הטכנולוגיה המובילות. זה יוצר סיכון רגולטורי שקשה לכמת ועשוי להרתיע חלק מהמשקיעים.
 

אך למרות הסיכונים, נראה שהשוק מאמין בסיפור. המניה כבר עלתה 32% השנה, וקפצה עוד כמה אחוזים במסחר המוקדם מיד לאחר פרסום ההמלצה. רוב האנליסטים בוול סטריט חולקים את האופטימיות - 24 מתוך 33 אנליסטים ממליצים על קניית המניה.
 

באידו עשויה להיות הימור מעניין על עתיד ה-AI בסין, אבל כמו תמיד בשוק הסיני - חשוב לזכור שהפוטנציאל הגבוה בא יד ביד עם סיכונים לא מבוטלים.