ענקית השבבים הטייוואנית TSMC, שהיא גם יצרנית השבבים הגדולה בעולם, פרסמה את תוצאותיה לרבעון השלישי והצליחה להכות את התחזיות בצורה מרשימה.

החברה רשמה הכנסות של כ-989.9 מיליארד דולר טייוואני (כ-32.5 מיליארד דולר), עלייה של 30% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. התוצאה עקפה את תחזיות האנליסטים שעמדו על כ-973 מיליארד דולר טייוואני, ונכנסה בדיוק בטווח התחזית שסיפקה החברה ביולי, שעמד על 31.8-33 מיליארד דולר.

TSMC, שמייצרת את השבבים של חברות כמו אנבידיה ואפל, נהנית מהבום בתחום הבינה המלאכותית שמחפה בקלות על הירידה בביקושים לשבבים פחות מתקדמים כמו טאבלטים וסמארטפונים. המניה, שנסחרת בטאיפיי, טיפסה השנה בכ-34%, לעומת עלייה של 18.5% בלבד בשוק המקומי.

במהלך ביקורו בטייוואן לפני כחודשיים, מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג התייחס בפומבי למניית TSMC ואמר: "מי שרוצה לקנות מניות של TSMC הוא אדם חכם מאוד". ההצהרה הזו, שלא נשמעת לעיתים קרובות ממנכ"לים אחרים בתעשייה, גררה עלייה מיידית של 1% במחיר המניה והעניקה רוח גבית להמשך הזינוק השנה.

הקשר ההדוק בין TSMC לאנבידיה - TSMC היא שמייצרת את שבבי המאיצים הגרפיים של אנבידיה - מחזק את ההנחה שלדבריו של הואנג יש משקל משמעותי. לדבריו, TSMC היא לא פחות מאחת "מהחברות הגדולות בתולדות האנושות".

למרות התחזיות האופטימיות, יש גם קולות זהירים יותר. טריק דניסון מ-GFM מזהיר שהערכת השווי של TSMC כבר כוללת את רוב התחזיות לצמיחה, ושהשוק נוטה להמעיט בסיכונים גיאופוליטיים מול סין או באיומים טכנולוגיים בלתי צפויים. ועדיין, 16 מתוך 17 אנליסטים שמסקרים את החברה ממליצים על "קנייה" או "תשואת יתר", אם כי מחיר היעד הממוצע עומד על 301.4 דולר, נמוך בכ-1% מהמחיר בשוק.

מעבר ל-TSMC, הסנטימנט החיובי בשוק השבבים קיבל דחיפה נוספת מהעסקה האחרונה בין AMD ל-OpenAI, שכוללת פרויקט עצום בהיקף של מיליארדי דולרים ורכישת 10% ממניות AMD על ידי OpenAI. מי שנהנית במיוחד מהחדשות, גם אם לא מעורבת ישירות, היא Astera Labs, שנסחרת כיום לפי שווי של כ-36.5 מיליארד דולר.

Astera, שמפתחת פתרונות תקשורת ותשתיות לחוות שרתים ובינה מלאכותית, צפויה להשתלב בפרויקט Helios - פלטפורמת הדאטה סנטר החדשה של AMD שמתוכננת ל-2026. לפי הערכות האנליסטים של סיטי, החברה תוכל להכניס כ-1,000 דולר לכל מאיץ שיימכר בפלטפורמה, מה שמוביל לשוק פוטנציאלי של מיליארדים.

האנליסט עטיף מאליק ציין כי Astera הפכה למרכיב מרכזי בפריסת המאיצים הגרפיים של AMD, והיא צפויה לספק טכנולוגיה גם לעסקת הענק של OpenAI שתכלול פריסה של עד 6 ג'יגה-וואט של מאיצים. סיטי הציבו למניה יעד שיא של 275 דולר - אפסייד של כ-25% מהמחיר הנוכחי בשוק.

עוד ב-

מנכ"ל אנבידיה ממליץ לכם לקנות את המניה הזאת

לכתבה המלאה

עם תוצאות חזקות, המלצות נלהבות, קשרים הדוקים עם מובילות התחום ועמדה אסטרטגית בלב מהפכת הבינה המלאכותית, TSMC מבססת את מעמדה כאחת מהחברות החשובות ביותר בתעשייה העולמית. גם אם קיימים סיכונים, קשה להתעלם מהמומנטום החיובי.