תחת ריבית גבוהה, מלחמה ומערכה מול איראן בחודש יוני, בתוספת מגבלות קשות שהטיל המפקח על הבנקים על מבצעי הקבלנים, היו אמורים לחתוך את רווחי הבנקים ממשכנתאות בשנת 2025. אבל לא כך הוא הדבר. הנתונים שהציגו בנק מזרחי טפחות ולאומי מצביעים על שיפור המצב הפיננסי של הבנקים, מה שבא לידי ביטוי גם במניות.

מגזר המשכנתאות הוא מגזר קשוח - כשהריבית עולה, הציבור אמור לקנות פחות דירות והבנקים אמורים להפסיד. בניגוד לסקטורים אחרים, סקטור המשכנתאות מושפע גם משנים קודמות - אדם שרכש דירה חדשה ב-2022, יצטרך לקחת משכנתא ב-2024. אבל בתוך זה, חשוב להזכיר: דווקא דירות יד שנייה הן הנתח הגדול ביותר במשכנתאות, ולכן צריך להסתכל על הממוצע - מה עשה הבנק באותה שנה.

על פי הנתונים בדוח בנק לאומי לשנת 2025, מגזר המשכנתאות רשם הכנסות של 1.262 מיליארד שקל - וזו עלייה לעומת השנה שעברה. מעניין לראות כי למרות שהכנסות הריבית החיצוניות היו גבוהות מאוד ועמדו על כ-7.7 מיליארד שקל, המגזר רשם הוצאה בין-מגזרית גבוהה של כ-6.43 מיליארד שקל (עלויות גיוס המקורות מהבנק), מה שהעמיד את הרווח לפני מס על 829 מיליון שקל. האשראי לציבור נטו (סך כל ההלוואות שהבנק נתן לציבור, ושעדיין לא הוחזרו לו. כלומר, זה בעצם תיק המשכנתאות הנוכחי של הבנק - סכום הכסף שהבנק הלווה ללקוחות לרכישת דירות והציבור עדיין חייב) עמד על כ-157 מיליארד שקל.

הציבור קונה פחות, הבנקים מרוויחים יותר. דירות חדשות בנתניה (איציק יצחקי)

ההכנסות של הבנק בשנת 2024 ממשכנתאות עמדו על 7.5 מיליארד שקל - כלומר, בשנת 2025 נרשמה עלייה. ההכנסות מריבית נטו עמדו על כ-1.34 מיליארד שקל והרווח לפני מס היה גבוה יותר - 849 מיליון שקל. כשמסתכלים על האשראי לציבור נטו, כלומר על תיק המשכנתאות של הבנק, מתברר שהוא עמד ב-2024 על כ-146 מיליארד שקל. כלומר, התיק של לאומי בשנת 2025 היה גבוה יותר בכ-7.5%.

השורה התחתונה - גם בשנה של מגבלות, וכמות עסקאות נמוכה יותר, הבנקים הצליחו לרשום הכנסות ורווח גבוה יותר. זה קורה גם בזכות עסקאות עבר, אבל גם בשל העובדה שמחירי הדיור התייקרו ב-5 השנים האחרונות, מה שהעלה את המשכנתא הממוצעת לרכישת דירה.

עוד ב-

אלי אביסרור: "במשך שנתיים ספגנו, אבל זה מה שיקרה אחרי המלחמה"

לכתבה המלאה

יתרה מכך, "איכות" התיק של לאומי נראית גבוהה מאוד, שכן הבנק לא נדרש להפרשות משמעותיות להפסדי אשראי במגזר המשכנתאות. אפשר לראות כי נרשמה הכנסה מזערית של מיליון שקל בגין ביטול הפרשה, מה שמעיד על רמת סיכון נמוכה וגבייה אפקטיבית מהלווים למרות היקף האשראי הגבוה. ב-2024 עמדו ההפרשות להפסדי האשראי על 62 מיליון שקל. כלומר, גם בסעיף הזה הבנק רשם שיפור. כשמסתכלים על סעיף ההלוואות הדיור למשקי הבית, מזהים עלייה, מכ-144 מיליארד שקל ב-2024, לכ-154 מיליארד שקל בשנה שעברה.

בדוח בנק מזרחי טפחות שפורסם בשבוע שעבר, אפשר לראות כי ההלוואות לדיור למשקי הבית עמדו בשנה האחרונה על כ-244 מיליארד שקל, לעומת 224 מיליארד שקל בשנה שעברה. נתון זה עוד גדל במעט בשל הלוואות אחרות לדיור, כמו הרחבת נכס ועוד. סך תיק המשכנתאות של הבנק, לדיור ולכל מטרה, גדל משנה לשנה, ב-2023 הוא עמד על כ-26 מיליארד שקל, שנה אחר כך על כ-37 מיליארד וב-2025 הוא עמד על כ-42 מיליארד שקל.