שבוע מסחר חדש נפתח עם שני אירועים דרמטיים שהתרחשו בימים האחרונים - אחד פוליטי ואחד גיאופוליטי - ושניהם עשויים להשפיע על הסנטימנט בפתיחה.

בבמה הפוליטית: בנט ולפיד מתאחדים. בצעד שהפתיע רבים, הכריזו שני ראשי הממשלה לשעבר נפתלי בנט ויאיר לפיד על מיזוג מפלגותיהם תחת השם "ביחד" בהובלת בנט - כשלבנט יהיה רוב ברשימה. בנט הציג שורת התחייבויות: ועדת חקירה ממלכתית לאירועי 7 באוקטובר, חוק שירות לכולם, קיצוב כהונת ראש ממשלה לשמונה שנים - עם תחולה עליו ראשון. הוא גם קרא לאיזנקוט להצטרף.

מה זה אומר לבורסה? קשה לדעת מה יקרה בקלפי, אבל מהלך כזה - איחוד שני בלוקים גדולים באופוזיציה - עשוי להיתפס בעיני משקיעים כצעד מייצב פוליטית: פחות פיצול, יותר יציבות שלטונית פוטנציאלית. בשוקי הון, ודאות פוליטית נדרשת להפחתת פרמיית הסיכון. אם המהלך יוביל לשינוי פוליטי יציב - זה חיובי לבורסה. בינתיים, ממתינים.

בזירה הגיאופוליטית - הפסקת האש נמשכת, אבל שברירית. טראמפ האריך את הפסקת האש עם איראן, אבל השיחות בפקיסטן קרסו, ואיראן פורסת מוקשים ימיים נוספים בהורמוז. הנפט ממשיך להיסחר מעל 100 דולר. הרגיעה מתומחרת בשוק, אבל כל כותרת יכולה להפוך את הכל - כרגיל בשני החודשים האחרונים.

אגב - ניסיון התנקשות שני בטראמפ דווח בסוף השבוע. הנשיא לא נפגע, ומיהר לזקוף את האירוע לחשבון האיראנים. אם יתברר שיש קשר, ההשלכות לשיחות עלולות להיות חמורות.

הבורסה הישראלית סיכמה שבוע שני של ירידות מתונות. ת"א 35 ירד כ-1%, ת"א 125 איבד 0.8%. יום שישי הסתיים עם ירידות חדות בבנקים - כ-3.5%.

נתוני מאקרו מקומיים שכדאי לשים לב אליהם: מספר המשרות הפנויות ירד 19% במרץ, היבוא ירד 15% - עם פגיעה בולטת ביבוא מוצרי השקעה. הצריכה הפרטית חזרה לגדול לפי נתוני כרטיסי אשראי, אבל חלק מהגידול מוסבר בביקוש נדחה מתקופת החגים.

המניות הדואליות חוזרות עם פער שלילי זניח של כ-0.1% - כמעט ניטרלי. אבל בתוכן יש תנועות מעניינות: נייס צפויה לזנק 4%, נובה גם כן 4%, פאלו אלטו 3% - על גל ההתאוששות בסקטור הסייבר והטכנולוגיה. מנגד, אלביט תיחלש 2% - הפסקת האש ממשיכה ללחוץ על הביטחוניות. טבע תאבד כ-1%, טאואר כ-1.5% - אחרי ריצה של עשרות אחוזים.

השבוע בוול סטריט יהיה עמוס בקנה מידה היסטורי. ביום רביעי ידווחו ארבע מתוך "שבע המופלאות" בבת אחת: מטא, אמזון, מיקרוסופט וגוגל (גם טבע הישראלית תדווח לפני המסחר) נדיר שכולן מדווחות ביום אחד. אפל תדווח ביום חמישי. אותו יום רביעי גם מביא את החלטת הריבית של הפד - שצפויה להישאר ללא שינוי, אבל דברי פאוול על תוואי הריבית לאור הנפט והאינפלציה יהיו הכותרת.

ואחד הסיפורים הגדולים בוול סטריט בשבוע שעבר: אינטל זינקה 22% אחרי דוחות מרשימים - הריצה החזקה ביותר שלה מאז 1987. מרכזי הנתונים ו-AI הכו את הצפי ב-16%, והמניה עלתה 77% מתחילת השנה ועוד 22% בלילה אחד. גל ה-AI הסוכני מגיע ל-CPU - ואינטל פתאום רלוונטית שוב.

עוד ב-

השבוע הגורלי בוול סטריט: החלטת הריבית ודוחות ענקיות הטכנולוגיה

לכתבה המלאה

לסיכום - שבוע עמוס, דוחות ענק בוול סטריט, ועיניים כרגיל לכותרת הבאה מהמזרח התיכון.