השוק
לפני גיוס הענק של הפועלים: לאומי ינסה לגייס 500 מיליון שקל
לאומי ינפיק סדרה חדשה של אג"ח שיעמדו לפירעון בעוד 11 שנים; סדרת הקוקו הארוכה של לאומי נסחרת בתשואה של 2.7%; הנפקות כאלה של בנקים מנקות למעשה את השוק מכסף בתקופה בה קשה מאוד לגייס בהנפקות חדשות של אג"ח
בנק לאומי ינסה במהלך מהיר לגייס 500 מיליון שקל באמצעות הנפקה של דסרה חדשה של אג"ח קוקו. המהלך של לאומי מהיר יחסית בהתחשב בעובדה שהפועלים מעוניין לגייס 2.5 מיליארד שקל לפחות בעוד חודש וחצי באמצעות הנפקה של פקדונות ואג"ח קוקו.
באופן עקרוני הנפקות אג"ח מהסוג הזה של בנקים הן לא חדשה מרעישה מאחר והן נעשות בשגרה אבל במצב השוק הנוכחי הרי שהנפקות מהסוג הזה מנקות את השוק מכסף.
נסביר לרגע את הדברים. בשלב הזה שבוא נמצא שוק ההון הישראלי הרי שקשה מאוד לגייס כסף. התשואות עולות עד כדי שלחברות לא כדאי לצאת כרגע לגיוסי אג"ח ובמקביל מחירי המניות נמוכים מידי, מה שהופך מהלך של גיוס באמצעות הנפקת מניות ללא כדאי ומכאן האלטרנטיבות שנשארות הן הנפקות של המערכת הבנקאית.
באופן עקרוני הסדרה החדשה שינפיק בנק לאומי תהיה במח"מ 5.5 כשהסדרה הקרובה ביותר שיש היום לבנק נסחרת במח"מ של 5.1 ובתשואה של 2.7%, תשואה לא רעה כשאנחנו מסתכלים באספקלריה של משקיעים מוסדיים שסופגים מידי חודש כסף ואין להם יותר מידי אפיקים סחירים להשקיע בהם.
עוד ב-
בנוסף מאחר והנפקות כאלה של בנקים הן סחורה חמה, הרי שהמוסדיים מעוניינים לקנות כמעט בכל מחיר ולכן המערכת הבנקאית נערכת להגדיל את היקפי הגיוסים האלה לכמה שרק אפשר כי תמורת הגיוס הזה נחשבת לבנק הון שניתן "לגלגל" אותו לפעילות עסקית רווחית.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
