השוק
עופר ינאי חושף: 150 מיליון שקל לחברת האנרגיה
חברת האנרגיה של עופר ינאי השלימה את המכרז המוסדי להנפקת סדרת אג"ח חדשה, כשהביקושים מהמשקיעים עמדו על כ-303 מיליון שקל - פי שניים מהסכום שהחברה תקצה בסופו של דבר. מה עומד מאחורי הגיוס?
נופר אנרגיה, אחת מחברות האנרגיה המתחדשת הגדולות בישראל שבשליטת המנכ"ל עופר ינאי, ביצעה מכרז לקבלת התחייבויות מוקדמות ממשקיעים מסווגים לרכישת אגרות חוב מסדרה חדשה - סדרה ה'.
התוצאות חושפות ביקוש גבוה: ההתחייבויות שהתקבלו הגיעו לכ-303 מיליון שקל, אך החברה בחרה לצמצם ולהיענות להצעות בהיקף של 150 מיליון שקל בלבד.
ריבית האג"ח שנקבעה במכרז המוסדי עמדה על 5.98% לשנה - שיעור שישמש כריבית המירבית גם בהנפקה הציבורית הצפויה בימים הקרובים. מדובר באג"ח שקלית לא צמודה, כך שהמחזיקים אינם נהנים מהגנה אוטומטית מפני עליות מחירים, אלא מתשואה קבועה.
נופר אנרגיה הציגה לאחרונה תוצאות שיא ותחזיות חזקות. בשנת 2025 צמחו הכנסות החברה בכ-65% לכ-840 מיליון שקל, והיא עברה לרווח נקי של כ-50 מיליון שקל לאחר שנים של הפסדים. ה-EBITDA המתואם זינק בכ-78% לכ-430 מיליון שקל.
ינאי שואף בשנת 2026 להגיע להכנסות של כ-1.3 מיליארד שקל ו-EBITDA של מעל מיליארד שקל. בשנת 2027 מדובר על 2.5 מיליארד שקל בהכנסות, ועד 2028 - 3.9 מיליארד שקל. מדובר בתחזיות שאפתניות, שאם יתממשו, ישנו את פני החברה לגמרי.
הדרך להשגת היעדים עוברת דרך שלוש זירות גיאוגרפיות שבהן נופר מתרחבת בו זמנית.
בארה"ב רכשה החברה לאחרונה תשעה פרויקטים סולאריים בהיקף של 1 ג'יגה-וואט בעלות של כ-285 מיליון דולר. הפורטפוליו הזה לבדו אמור להניב תוספת של כ-130 מיליון דולר ל-EBITDA ב-2028.
בישראל השלימה נופר כניסה לתחום האנרגיה הקונבנציונלית דרך רכישת כ-46% מאלומיי קפיטל תמורת כ-460 מיליון שקל - עסקה שעוררה לא מעט סערה בשוק. באירופה ממשיכה החברה לבנות פרויקטים סולאריים ואגירה ברומניה, איטליה וגרמניה.
נופר אנרגיה נסחרת לפי שווי שוק של כ-6.16 מיליארד שקל אחרי עלייה של 43% השנה ושל 103% בשנה האחרונה. עם תחזיות EBITDA של מיליארד שקל כבר השנה, ושל שלושה מיליארד ב-2028, המניה ממוקמת כסיפור צמיחה עם פוטנציאל - אך גם עם סיכונים לא מבוטלים.
הרכישות האגרסיביות הצריכו מינוף גדול, וריבית של כמעט 6% שנקבעה עבור האג"ח מעידה שהשוק מתמחר גם את הסיכון שבכך. בנוסף, רוב תחזיות הצמיחה תלויות בפרויקטים שעדיין בשלבי הקמה ובאישורים רגולטוריים שלא תמיד מגיעים בזמן.
עוד ב-
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
