השוק
רווח של 111% למשקיעים בשנה: למונייד מזנקת בנאסד"ק
הדוחות הכי חזקים בתולדות החברה: הכנסות ששוברות את תחזיות האנליסטים, הפסד שמצטמצם בקצב מפתיע, ותחזית ל-2026 שממשיכה את המגמה החיובית. האם המניה הישראלית שהפכה לכוכבת וול סטריט עוד יכולה להמשיך לעלות?
ההכנסות ברבעון הרביעי הגיעו ל-228 מיליון דולר, מעל לתחזית האנליסטים שעמדה על 218 מיליון - פער של כ-5%. ההפסד למניה עמד על 0.29 דולר בלבד, משמעותית טוב יותר מהצפי של 0.39 דולר.
הרווח הגולמי ברבעון זינק ב-73% לעומת אשתקד, ושיעור הרווח הגולמי עלה ל-48%. הפסד ה-EBITDA המתואם התכווץ לכמעט אפס - מינוס 4.6 מיליון דולר, לעומת מינוס 23.8 מיליון לפני שנה. כלומר החברה הגיעה קרוב מאוד לאיזון תפעולי.
בשנת 2025 כולה, ההכנסות הסתכמו ב-738 מיליון דולר - צמיחה של כ-40% לעומת 2024. ההפסד הנקי השנתי צומצם מ-202 מיליון דולר ל-165 מיליון, ותזרים המזומנים החופשי המתואם הפך לחיובי עם 48.8 מיליון דולר לשנה.
מדד מרכזי בעולם הביטוח הוא הפרמיות "בתוקף" - כמה פרמיות שנתיות יש לחברה בצבר בכל רגע נתון. נכון לסוף הרבעון הרביעי, למונייד עמדה על 1.237 מיליארד דולר - גידול של 31% לעומת השנה הקודמת, וזה הרבעון התשיעי ברציפות שבו קצב הצמיחה מואץ.
יש גם 2.98 מיליון לקוחות, עלייה של 23%, ומה שחשוב לא פחות - הפרמיה הממוצעת לכל לקוח עולה גם היא, ל-414 דולר. כלומר: לא רק שיש יותר לקוחות, הם גם משלמים יותר.
יחס ההפסד של החברה - המדד שמבטא כמה מהפרמיות שגבתה בסוף מוחזר בתשלומי תביעות - הגיע ל-52% ברבעון, שיפור של 11 נקודות אחוז לעומת אשתקד. בתעשיית הביטוח המסורתית, הסטנדרט עומד על כ-70%-80%. למונייד עומדת כבר הרבה מתחת לזה, הודות למערכות AI שמאפשרות לה לתמחר סיכונים בצורה מדויקת יותר ולטפל בתביעות בעלות נמוכה יותר.
שלושה מנועי צמיחה בולטים במיוחד. ביטוח לחיות מחמד הפך לקטגוריה הגדולה ביותר של החברה, עם 439 מיליון דולר בפרמיות וצמיחה של 55% - ועלות הטיפול בכל תביעה ירדה מ-44 דולר בשנת 2021 לרק 14 דולר ב-2025.
ביטוח הרכב צמח ב-53%, עם יחס הפסד שהשתפר ב-23 נקודות אחוז בשנה. ואירופה רשמה את הרבעון העשירי ברציפות של צמיחה תלת ספרתית בפרמיות, עם 150% גידול.
למונייד צופה הכנסות של 1.187 עד 1.192 מיליארד דולר לשנת 2026 - מעל לצפי האנליסטים שעמד על 1.16 מיליארד. גם לרבעון הראשון, התחזית של 246-251 מיליון דולר עוקפת את ציפיות השוק של 241.6 מיליון.
ההפסד הצפוי לשנה כולה הוא 48 עד 52 מיליון דולר ב-EBITDA ויש לשים לב שהחברה עדיין לא רווחית ברמת ה-GAAP. החברה מצפה להגיע ל-EBITDA חיובי ברבעון הרביעי של 2026, ולרווחיות EBITDA מלאה ב-2027.
למונייד היא חברה שמסתמכת רבות על מערכות AI לתמחור ביטוח - יתרון כשזה עובד, סיכון כשהמודלים טועים. שיתוף הפעולה עם טסלה לתמחור ביטוח לנהיגה אוטונומית הזניק את המניה בינואר, אבל טסלה עצמה מציעה ביטוח מתחרה, ורשות הבטיחות האמריקאית עדיין חוקרת אירועים הקשורים למערכת FSD.
גם מנכ"ל החברה מימש מניות בסך כ-26 מיליון דולר בסמוך לשיא האחרון - מהלך חוקי לחלוטין במסגרת תכנית מכירה מוגדרת מראש, אבל תמיד שווה לשים לב.
למי שמחזיק את המניה - יש הרבה סיבות לחייך היום. למי שנמצא מחוץ ולשוקל להיכנס: המניה כבר עלתה מעל 100% בשנה האחרונה. הסיפור חזק, אבל מחיר הכניסה כבר לא זול.
"היום אנחנו מדווחים על הרבעון החזק ביותר בתולדות למונייד ומציינים רבעון תשיעי ברציפות של האצת צמיחה, תוך שיפור במדדים המרכזיים. העובדה שלמונייד נבנתה על תשתית של בינה מלאכותית מהיום הראשון, שנים לפני ChatGPT והמהפכה שכולנו חווים היום, מאפשרת לנו להשיג תוצאות חסרות תקדים בביטוח: היפר-צמיחה לצד שיפור עקבי ומתמשך בשורה התחתונה", מסר שי וינינגר, מייסד שותף ונשיא.
עוד ב-
"אנחנו מתחילים את 2026 עם מומנטום חזק מאי פעם: צופים צמיחה של 60% בהכנסות השנה ומעבר לרווחיות ברבעון הרביעי. החברה נשענת על יתרות מזומנים שהולכות וגדלות, עם מעל 1.1 מיליארד דולר בבנק, וממשיכה להתרחב במהירות במוצרים השונים וכן ביטוח הרכב הייחודי שלה בארה״ב".
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
