סלברייט, חברת הטכנולוגיה הישראלית-אמריקאית המתמחה בפתרונות לחקירות דיגיטליות, הציגה אמש תוצאות רבעון שלישי חזקות שהובילו לזינוק של 20% במניה במסחר המאוחר. ההפתעה החיובית נבעה בעיקר מתחזית אופטימית לשנה כולה, שעלתה על ציפיות האנליסטים.

החברה, שפיתחה כלים מתקדמים לחילוץ וניתוח מידע ממכשירים דיגיטליים עבור גופי אכיפת חוק ומודיעין ברחבי העולם, דיווחה על הכנסות של 126 מיליון דולר ברבעון - עלייה של 18% לעומת אשתקד.

אבל הכוכבת האמיתית הייתה התחזית: סלברייט צופה הכנסות של 470-475 מיליון דולר לשנה כולה, בעוד שהאנליסטים ציפו ל-469.4 מיליון דולר בלבד.

אחד המדדים המרכזיים שמשקיעים עוקבים אחריו הוא ה-ARR (הכנסות שנתיות חוזרות) - בעצם כמה כסף החברה יכולה לצפות להרוויח מחוזים ומנויים קיימים. המדד הזה זינק ב-19% ל-439.8 מיליון דולר, מה שמעיד על יציבות עסקית. במילים פשוטות: הלקוחות ממשיכים לשלם ואפילו מגדילים את ההוצאה.

בנוסף, 112.7 מיליון דולר מתוך ההכנסות הגיעו ממנויים (עלייה של 21%) - זה חלום של כל חברת תוכנה כי זו הכנסה צפויה וקבועה, לא חד-פעמית. החברה גם דיווחה על שיעור שימור הכנסות של 117%, כלומר לקוחות קיימים לא רק נשארו אלא גם הגדילו את ההוצאה שלהם ב-17% בממוצע.

מבחינת רווחיות, סלברייט הרוויחה 20.2 מיליון דולר רווח נקי ברבעון, אבל במונחי Non-GAAP (חישוב שלא כולל הוצאות חד-פעמיות) הרווח היה 36.9 מיליון דולר. ה-EBITDA המתואם, מדד שבודק כמה החברה מרוויחה לפני ריבית, מסים ופחת, הגיע ל-37.7 מיליון דולר, עם שיעור רווחיות של כמעט 30%.

למרות התוצאות המרשימות, המניה של סלברייט נמצאת בלחץ השנה: ירידה של 27% מתחילת 2025 ו-14% בשנה האחרונה. שווי השוק כיום עומד על 3.9 מיליארד דולר. חלק מהלחץ נובע משינוי משמעתי בהנהגה - בשנה שעברה יוסי כרמיל, שהנהיג את החברה 20 שנה, החליט לעזוב. מי שכיהן מאז כמנכ"ל זמני, תומאס הוגאן, מונה לבסוף כמנכ"ל הקבוע של החברה, לצד מינויים נוספים בחברה.

הוגאן התייחס לתוצאות: "סלברייט שוב הציגה ביצועים חזקים ומאוזנים. חצינו את הרף העליון של תחזית ה-EBITDA המתואם הקודמת שלנו, כשההכנסות הגיעו לרף העליון של התחזית, וה-ARR עמד בנקודת האמצע של טווח התחזית.

אנו אופטימיים מהביצועים שלנו בשוק הפדרלי בארה"ב הרבעון, שהגדילו באופן משמעותי את היקף הפעילות עם מספר לקוחות אסטרטגיים מובילים. מעבר לפעילותנו הפדרלית בארה"ב, אנו אופטימיים גם לגבי ההתרחבות הצפויה של תמהיל המוצרים שלנו, המונעת משילוב חזק של פיתוח מוצרים אורגני, שיתופי פעולה והשלמת רכישת Corellium בהמשך הרבעון הנוכחי".

עוד ב-

החברה הישראלית שוב מורידה תחזית, מה קורה למניה?

לכתבה המלאה

בשורה התחתונה: סלברייט ממשיכה לצמוח בקצב יפה, עם בסיס לקוחות יציב והרחבה של קווי מוצרים. התחזית החזקה מעידה על ביטחון ההנהלה, והשאלה היא האם המשקיעים יחזרו לתת אמון במניה לאחר שנה קשה.