יצרנית השבבים הגדולה בעולם, TSMC (סימול: TSM) מטייוואן, פרסמה דוחות מרשימים לרבעון השלישי של השנה שהכו את תחזיות האנליסטים והעלו שוב את הרף עבור כל תעשיית השבבים.

הרווח הנקי של החברה הסתכם ב-452.3 מיליארד דולר טייוואני, כ-15 מיליארד דולר, עלייה של 39.1% לעומת הרבעון המקביל בשנה שעברה, ושיא רבעוני חדש לחברה. הרווח למניה הסתכם ב-2.92 דולר לעומת הצפי שהיה ל-2.62 דולר.

גם בצד ההכנסות הציגה החברה תוצאה חזקה במיוחד עם קפיצה שנתית של 30% ל-33.1 מיליארד דולר - סימן נוסף לביקושים העזים לשבבים מתקדמים בעידן הבינה המלאכותית. בנטרול השפעת השינויים בשערי החליפין, הצמיחה עמדה על 40.8%. מניית TSMC נסחרת בארה"ב לפי שווי של 1.58 טריליון דולר אחרי עלייה של 52% השנה ושל 63% בשנה האחרונה.

TSMC גם סיפקה תחזית חזקה: החברה העריכה כי הביקושים לשבבים יישארו חזקים גם בהמשך, במיוחד אלה הקשורים ליישומי בינה מלאכותית. עם זאת, התחזית לא הייתה חד-משמעית באותה רמת עוצמה של הדוחות: החברה לא העלתה את תחזיות הצמיחה השנתית הכוללת אלא שמרה על זהירות מסוימת, על רקע תנודות גלובליות ופוליטיות.

באנליזות שפורסמו לאחרונה, ציינו הכלכלנים כי הביקושים למוצרי החברה "בלתי ניתנים לבלימה", וכי גם במקרה של הטלת מכסים מצד ארה"ב, דבר שעלה לאחרונה בשיח בין המדינות, החברה לא צפויה להיפגע משמעותית בזכות הדומיננטיות שלה בשוק. הם הוסיפו: "הביקוש לשבבי בינה מלאכותית יישאר חזק".

המשמעות של תוצאות TSMC חורגת בהרבה מנתוני החברה עצמה. מדובר ביצרנית השבבים המרכזית בעולם - כזו שמייצרת עבור ענקיות כמו אנבידיה, AMD ואפל. כשהיא מדווחת על זינוק בביקושים המשמעות ברורה: כל שרשרת הערך של תעשיית השבבים חווה עלייה בפעילות.

חברות כמו אנבידיה, שנסמכות על TSMC לייצור שבבי ה-AI שלהן, מושפעות ישירות מהקיבולת ומהתחזיות של החברה. המשקיעים ברחבי העולם עוקבים אחר TSMC לא רק כסמן ליכולת הייצור, אלא גם כברומטר לפעילות הכללית בתחום.

במקביל לנתונים הכספיים, החברה ממשיכה להשקיע סכומי עתק מחוץ לטייוואן בניסיון לגדר סיכונים גיאופוליטיים. TSMC התחייבה להשקעה של 100 מיליארד דולר בהקמת מפעלים באריזונה ובאזורים נוספים בארה"ב, בנוסף ל-65 מיליארד שכבר הוקצו. היא בונה גם כושר ייצור ביפן וכל זאת במטרה לצמצם את התלות באזור אסיה לנוכח המתיחות בין סין לארה"ב.

לאחרונה אף נדחתה הצעה מצד מזכיר הסחר האמריקאי לחלוקת ייצור שבבים של 50%-50% בין טייוואן לארה"ב - מהלך שמעיד עד כמה קריטית TSMC גם לעולם המערבי. נכון להיום, עיקר ייצור השבבים בעולם עדיין מרוכז בטייוואן.

הדוחות של TSMC מהווים תזכורת לעוצמה של תחום השבבים בעידן שבו בינה מלאכותית, רכבים אוטונומיים ויישומי מחשוב מתקדמים דורשים יותר כוח עיבוד מאי פעם. החברה, שהפכה לספקית השבבים של מיטב חברות הטכנולוגיה, נהנית מביקושים חזקים שנראים יציבים בטווח הקצר והבינוני.

עוד ב-

במה אנבידיה משקיעה? רשימת החברות נחשפת

לכתבה המלאה

עבור משקיעים, ייתכן ומדובר גם בהצצה לביצועים הצפויים של חברות כמו אנבידיה ו-AMD, שהמכירות שלהן תלויות ישירות בכושר הייצור של TSMC. כל עוד קווי הייצור בטייוואן פועלים בתפוקה מלאה - הסקטור כולו מרוויח.