השוק
המניה הישראלית שמקבלת המלצת קנייה - אחרי שזינקה ב-40%
אחרי זינוק חד במניה השנה, ורוניס הישראלית מושכת את תשומת לבם של המשקיעים בוול סטריט. מה החברה עושה ולמה האנליסטים אופטימיים?
בנק ההשקעות UBS פרסם לאחרונה המלצת קנייה על מניית ורוניס הישראלית (סימול: VRNS) והעלה את מחיר היעד שלה מ-65 ל-70 דולר - אפסייד של כ-14% על המחיר הנוכחי.
ההמלצה מגיעה בעקבות בדיקות שערך הבנק בקרב לקוחות ושותפים עסקיים של ורוניס, שהצביעו על ביקושים יציבים לפלטפורמה מבוססת הענן של החברה, ועל יכולת ביצוע גבוהה במעבר למודל הכנסות חוזרות.
ההמלצה מצטרפת לשורת צעדים אסטרטגיים שביצעה ורוניס בתקופה האחרונה, ביניהם רכישת SlashNext בתחילת ספטמבר ושילוב עם ChatGPT Enterprise של OpenAI ביוני - חיבורים שמחזקים את מעמדה כשחקנית מובילה בתחום האבטחה בעידן הבינה המלאכותית.
ורוניס מפתחת מערכת מתקדמת לאבטחת מידע ארגוני רגיש, שמנטרת בזמן אמת גישה לקבצים, אימיילים ופעולות עובדים במערכות ענן כמו AWS, Google Cloud ו-Microsoft Azure, ביישומי SaaS כמו Salesforce, וגם על שרתים מקומיים. הפתרונות של ורוניס ממנפים בינה מלאכותית כדי לזהות דפוסים חשודים, למנוע דליפות מידע ולעצור ניסיונות חדירה.
המעבר של ארגונים למודלים מבוססי ענן ולשימוש גובר בכלי AI העלו את חשיבות ההגנה על המידע הארגוני, במיוחד כאשר שאלה פשוטה באחד מהצ'אטים מסוגלת לחשוף מסמכים רגישים בלחיצת כפתור. ורוניס שמה לעצמה מטרה להגן בדיוק בנקודה הזו, ולפי UBS, היא עושה זאת היטב.
המשקיעים בורוניס נהנו מעלייה של כ-38% במניית החברה מתחילת 2025, וכ-4% בשנה האחרונה, לשווי שוק של כ-6.88 מיליארד דולר. ורוניס עדיין לא רווחית, אך מציגה שיפור עקבי בשורה העליונה עם צפי להכנסות של עד 628 מיליון דולר ב-2025 וצמיחה שנתית של 12%-14%. החברה צפויה להגיע ל-ARR (הכנסה שנתית חוזרת) של עד 754 מיליון דולר השנה - עלייה של 17%.
אף על פי שרשמה הפסד רבעוני של כ-91 מיליון דולר, האנליסטים מעריכים שבמהלך 2026 תצליח ורוניס לעבור לרווחיות. במקביל, החברה נהנית מתזרים חיובי שמוערך ב-125 מיליון דולר השנה, והיא אף ביצעה רכישה עצמית של מניות בהיקף של 100 מיליון דולר.
בשנים האחרונות השלימה ורוניס מעבר מוצלח למודל SaaS - מודל תוכנה כשירות - כשכיום כ-80% מהכנסותיה מבוססות על חוזים מתחדשים. אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים שלה הוא מוצר ה-MDDR (Managed Data Detection and Response), שמזהה התנהגות חשודה ומנטר איומים בזמן אמת. זהו מוצר דגל שמספק ללקוחות התרעות, ו-80% מהן נפתרות אוטומטית על ידי המערכת. השאר נבדקות ידנית על ידי צוות מומחים של ורוניס.
באחד המהלכים האסטרטגיים המרכזיים שלה, רכשה ורוניס את SlashNext, סטארט-אפ אמריקאי שמתמחה בזיהוי מתקפות פישינג באמצעות בינה מלאכותית, בכ-150 מיליון דולר.
הרכישה מחברת בין אבטחת הדוא"ל לאבטחת מידע כללית בארגון, ומאפשרת זיהוי איומים לא רק בתיבות אימייל אלא גם בערוצים כמו סלאק, ווטסאפ וטימז. המערכת של SlashNext מציגה אחוזי דיוק גבוהים במיוחד, כולל זיהוי של 100% מהתקפות מסוג BEC (התחזות עסקית).
ורוניס מציבה לעצמה יעד להגיע למחזור הכנסות של מיליארד דולר עד שנת 2027, עם רווחיות תפעולית של 20%. לדבריו של פייטלסון, החברה כבר הגיעה ל-17% רווחיות תפעולית - קצב מהיר מהמתוכנן.
בנוסף, היא מחזיקה כיום בקופת מזומנים של 1.2 מיליארד דולר, שאמורה לשמש גם לרכישות נוספות. "אנחנו רואים חזרה לשפיות בשווי של חברות פרטיות", הוא אמר, "ונערכים לרכוש חברות קטנות נוספות שיקדמו אותנו לשוק מהר יותר".
עוד ב-
העלייה במניה, קצב הצמיחה ויכולת ההתרחבות לשווקים חדשים הופכים את ורוניס לאחת מהחברות המעניינות בתחום הסייבר הארגוני. UBS מדגיש את השילוב בין טכנולוגיות AI מתקדמות, בסיס לקוחות נאמן, פוטנציאל צמיחה בשוק ההגנה על דאטה והמעבר המוצלח ל-SaaS - אך במקביל מציין את האתגרים: החברה עדיין מפסידה, פועלת בשוק תחרותי ומושפעת משינויים רגולטוריים וטכנולוגיים מהירים.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
