חברת דירוג האשראי מדרוג מעלה את אופק הדירוג של שיכון ובינוי נדל"ן מ"יציב" ל"חיובי".. ניתוח שעשתה מדרוג לעסקיה של החברה מעלה, לשיטתה, תמונה מעניינת מאוד אודות התפתחות העסקים של החברה.

"תרחיש הבסיס" אומרים במדרוג "מניח, בין היתר, התאמת שווי הוגן של נדל"ן להשקעה בהיקף של כ-860 מיליון שקל, השקעה בנכסים מניבים ורכישת קרקעות בשנים 2022 ו-2023 בהיקף מצטבר של כ-1.1 מיליארד שקל (בהתאם להערכות שנתקבלו מהחברה), השקעות בפרויקטי ייזום חדשים בהתאם לתכנית העבודה של החברה (תחת תרחישי רגישות של מידרוג למועדי ביצוע ומכירות ולרווח הצפוי מפרויקטים עתידיים) וגידול בהיקף ההכנסות מנכסים מניבים. בהתאם לתחזית החברה אשר נמסרה למידרוג, לא צפויות חלוקות דיבידנד משמעותיות בשנות התחזית 2022-2023.

"שינוי אופק הדירוג מיציב לחיובי הינו על רקע צפי לשיפור בשיעורי הרווחיות הגולמית של פעילות ייזום הנדל"ן למגורים, תוך הערכת מידרוג לשמירה על שיעורי רווחיות יחסית גבוהים, וכן על רקע שיפור בפרופיל העסקי של החברה לאור עליה בקצב מכירת הדירות בשנה האחרונה, המשך הגיוון בפרויקטים הן מבחינה גאוגרפית והן מבחינת קהל היעד ויציבות ההנהלה של החברה לאורך זמן".

עוד ב-

שיכון ובינוי תוקפים: "בהלם מהעסקה של פז, נחזור להנפקה"

לכתבה המלאה

מידרוג מעריכה עוד "כי יחול גידול בהיקף ה-NOI מנכסים מניבים לאור התייצבות נכסים קיימים וגידול מתון בצבר הנכסים, וכן מעריכה כי החברה תשמור על יציבות תזרימית מפרויקטים, וכן תשמור על היקף מספק של יתרות נזילות ו\או מסגרות אשראי פנויות (שאינן לפרויקטים) ביחס לחוב הלא-מובטח לזמן ארוך".