השקעה בקרנות נאמנות נחשבת להשקעה תזזיתית משהו. בדרך כלל מדובר בכסף של הציבור הרחב ובדרך שלו להיחשף בצורה מושכלת לשווקים הפיננסיים. תעשיית קרנות הנאמנות מחולקת לתתי קטגוריות אולם קרנות הנאמנות המסורתיות, כלומר המנוהלות מהוות עדיין את לב ליבה של התעשיה.

בטרם ניכנס לדירוג צריך להבין את תהליכי המקרו שעוברים על תעשיית קרנות הנאמנות. תחושת העושר של הציבור בשנה האחרונה עלתה, הבורסות השיגו תשואות יפות ומכאן, הדרך לכניסה של הציבור לשוק באמצעות הקרנות - קצרה. נזכיר ברקע הדברים שעודפי הכסף של הציבור שיושב בפיקדונות הבנקאיים (וזה רוב הכסף של הציבור) אינו מניב תשואות בשל הריבית האפסית מה שמהווה זרז להכניס כסף לשווקים הפיננסיים.

נחזור לדירוג: באופן עקרוני בשל העובדה שהמחצית השניה של חודש מרץ הייתה חיובית הרי שהקרנות הממונפות הצליחו "לעקוף בסיבוב" את התעשיה והיכו אותה. ולכן ניתן לראות בדירוג נציגות משמעותית לקרנות הממונפות כמו שתי הקרנות של איילון שנותנות חשיפה של פי 3 לנאסד"ק 100 ול-S&P500.

נזכיר בשולי הדברים כי תשואות העברה אינן מעידות דבר על תשואות העתיד אבל בכל זאת, תשואות העבר יכולות לתת אינדיקציה לאפיק השקעה אופציונלי למי שרוצה להיחשף עם מינוף גבוה לנכסים כמו הנאסד"ק וכן הלאה.

עוד ב-

קרנות הנאמנות: הציבור פדה כמעט 2 מיליארד שקל במרץ

לכתבה המלאה