השוק

הכשרת הישוב בדו"ח חזק: שיערכה נדל"ן ב-602 מיליון שקל

התוצאות הטובות של הכשרת הישוב הן בבואה של שוק הנדל"ן ששובר כל חודש שיא נוסף אבל עדיין החברה מעורבת במספר פרויקטים משמעותיים שיניבו במעלה הדרך הכנסות ורווחים משמעותיים

ניצן כהן | 31/3/2022 21:45

הכשרת הישוב סיימה את שנת 2021 עם תוצאות טובות שמשקפות את מצבו הטוב של שוק הנדל"ן. יחד עם זאת החברה שיערכה נדל"ן ב-602 מיליון שקל. יש לציין כי הכשרת הישוב מעורבת במספר פרויקטים משמעותיים שיניבו במעלה הדרך הכנסות ורווחים לא רעים כלל וכלל.

נתחיל עם המספרים: ההכנסותב-2021 עלו בכ-35% לכ-478 מיליון שקל. הרווח הנקי בשנת 2021 עלה לכ-460 מיליון שקל (כ-222 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות), לעומת רווח נקי של כ-116 מיליון שקל (כ-24 מיליון שקל לבעלי המניות) בשנת קודמת.

עליית ערך הנדל"ן להשקעה הסתכמה בשנת 2021 בכ-602 מיליון שקל, מהם כ-149 מיליון שקל בגין נכסים בישראל וכ-452 מיליון שקל בגין נכסים בחו"ל.

ה-NOI המשיך לצמוח והסתכם בשנת 2021 בכ-196 מיליון שקל, לעומת כ-175 מיליון שקל שנה קודמת. סך המזומנים ושווי המזומנים והשקעות לזמן קצר במאזן המאוחד הסתכם לכ-557 מיליון שקל. לחברה מסגרות אשראי בלתי מנוצלות בישראל בסך של כ-220 מיליון שקל, וכן נכסי נדל"ן לא משועבדים בישראל בסך של כ-357 מיליון שקל, והחזקות במניות סחירות ללא כל חוב עליהן בהיקף של כ-1 מיליארד שקל

ההון העצמי הסתכם בשנת 2021 בכ-2 מיליארד שקל (מתוכו כ-1.2 מיליארד שקל מיוחס לבעלי המניות). עם פרסום הדוחות הכספיים אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך כ-46 מיליון שקל, שישולם באפריל 2022.

החברה גייסה הון בהנפקה פרטית במהלך 2021 בהיקף של כ-100 מיליון שקל; חברות הבת "הכשרה התחדשות" ו-MLP גייסו הון במהלך השנה בהיקף כ-29 ו-105 מיליון שקל, בהתאמה. החברה גייסה בשנת 2021 כ-422 מיליון שקל באמצעות הרחבת סדרות אג"ח 22 ו-23. החברה צפויה לכלול בחציון הראשון 2022 רווח נקי של 113 עד 120 מיליון שקל בגין מכירת זכויותיה בקרקע בהרצליה ובשטחי משרדים ב-BBC, שנחתמו במהלך הרבעון הראשון של 2022.

כאמור, החברה מעורבת במספר פרויקטים משמעותיים והיא מדווחת (בשקיפות רבה ומרשימה) על מצבם ומעמדם המשפטי/ תכנוני/ ביצועי. "מגדל יעקב נמרודי" (בית מעריב) - בהקמה (סיום משוער ב-2026); דיון בסוגיית מספר הקומות מעל 42 שכבר אושרו, התקיים בנובמבר 2021 בבית המשפט העליון וממתינים לפסק הדין.

"מגדל הכשרת הישוב" (בית קלקא), תל-אביב - בפברואר 2022 אושרה להפקדה תב"ע למגדל בן 60 קומות בשטח כולל של כ-75 אלף מ"ר בעירוב שימושים. "Pro Medical Tower" - בדצמבר 2021 נחתם הסכם עם שוכר להפעלת בית חולים-שיקומי המשכי (מר"ג) על 6 קומות (אופציה לגידול ל-9) מתוך 20; תחילת הקמה צפויה בחציון 2, 2022; מקדמים מו"מ עם שוכרים נוספים, בעיקר מתחום הרפואה, ליתרת השטחים.

"מגדל שבעת הכוכבים BBC" - לקראת סיום הקמה ברבעון 3, 2022; במו"מ עם מספר שוכרים פוטנציאליים. "שבעת הכוכבים אילת" - בהקמה (סיום משוער ב-2023); תחילת השכרות.

עוד מעורבת החברה בתחום ייזום למגורים התחדשות עירונית בישראל עם כ-26 אלף יח"ד פוטנציאליות, מהן כ-3,500 יח"ד עם תב"ע מאושרת ועוד כ-3,500 יח"ד לאחר דיון להפקדה; מזה, כ-7,850 יח"ד בפרויקטים בשלבים מתקדמים, ובהם רווח גולמי צפוי (חלק החברה) של כ-1.3 מיליארד שקל

פיכמן, חולון (235 יח"ד, פינוי-בינוי) - בביצוע; נמכרו 78 יח"ד (59% מהמלאי); תחזית רווח גולמי (חלק החברה) שטרם הוכר כ-62 מיליוני שקל. ליסין, תל-אביב (17 יח"ד, תמ"א 38/2) - בביצוע; נמכרו 9 יח"ד (100% מהמלאי). דה-האז, תל-אביב (43 יח"ד, תמ"א 38/2) - נמכרו 20 יח"ד (100% מהמלאי); תחילת הקמה בחודשים הקרובים.

חנקין, חולון (130 יח"ד, פינוי-בינוי) - תב"ע אושרה; צפי תחילת הקמה ב-2022. כל-בו, ירושלים (101 יח"ד, יזום) - בעבודה על היתר בניה; צפי תחילת הקמה ב-2022. שיכון צבע קבע, קרית ים (1,450 יח"ד, פינוי-בינוי) - תב"ע אושרה; צפי תחילת הקמה ב-2023
מתחם בן-גוריון, רמלה (3,082 יח"ד, פינוי-בינוי-עיבוי) - הותמ"ל אישרה את התב"ע להפקדה; צפי תחילת הקמה ב-2023.

בר-לב, תל-אביב (102 יח"ד, פינוי-בינוי) - תב"ע בסמכות מקומית אושרה להפקדה להתנגדויות; צפי תחילת הקמה ב-2023. מתחם הטייסים, נס ציונה (387 יח"ד, פינוי-בינוי) - הפרויקט אושר במליאת העיר לקראת דיון בועדה המחוזית. העלייה השניה, חיפה (720 יח"ד, פינוי-בינוי) - תב"ע מאושרת; החל תהליך החתמות, אשר עומד כבר על כ-76%.

בפברואר 2022 נחתם הסכם לשיתוף פעולה אסטרטגי עם מנורה-מבטחים להשקעה בהון עצמי Co-Invest ישירות ב-4 פרויקטי התחדשות עירונית.

השווי הסחיר של מניות "הכשרה התחדשות" המוחזקות על-ידי הכשרת הישוב גבוה בכ-457 מיליוני שקל מערכן בספרים.

עופר נמרודי, מנכ"ל הכשרת הישוב: "הכשרת הישוב צומחת באופן ניכר בשנים האחרונות, הודות להשלמה מוצלחת של מהלכים עסקיים ומימוניים משמעותיים בהתאם לאסטרטגיה, אשר באים לידי ביטוי ניכר בתוצאות הפיננסיות, עם עלייה בכל הפרמטרים.

"אנו מקדמים בהצלחה את תכניות הפיתוח העסקי, בישראל ובחו"ל, נמצאים בתקופת שיא מבחינת היקף ביצוע פרויקטים, ומבצעים כל זאת תוך חיזוק ניכר של ההון, האיתנות הפיננסית, והנזילות של החברה. כל הפעילויות העסקיות שלנו, הן בתחום הנכסים המניבים בישראל, הפארקים הלוגיסטיים באירופה, ההתחדשות העירונית בישראל והייזום למגורים בפולין, הינם במגמה חיובית חזקה של צמיחה, וצפויים להישאר ככאלו כנתמך במגמות המאקרו.

"כחברה עם היסטוריה מאוד ארוכה, להכשרת הישוב נכסי נדל"ן וקרקעות לפיתוח עתידי בישראל אשר מאפשרים לחברה להמשיך צמיחה משמעותית גם בשנים הבאות על-בסיס נכסים אלו.

עוד ב-

הפסדי ענק ושריפת מזומנים: זו המניה שצנחה ב-33%

לכתבה המלאה

"בהתאם לאסטרטגיה, אנו נכפיל את ה-NOI בישראל, ונכפיל את שווי פעילות הלוגיסטיקה באירופה במהלך 4 השנים הקרובות ונמשיך לחזק את מעמדנו כשחקן מוביל בתחום ההתחדשות העירונית בישראל".