מידרוג מעלה את דירוג האיתנות הפיננסית של איילון חברה לביטוח מ-A2 ל-A1, זאת, בעקבות שיפור משמעותי ברווחיות, בגמישות הפיננסית ובהלימות ההון של החברה. העלאת הדירוג נובעת מיישום אסטרטגיה שכללה טיוב תיק הביטוח, שיפור חיתומי, והעלאת תעריפים. כמו כן, עסקת ווישור תמכה בפרופיל העסקי והגבירה את נתח השוק של החברה. במידרוג מציינים כי הדירוג מבוסס על פרופיל עסקי הולם, אך מוגבל משיקולי גודל החברה; איילון היא חברת ביטוח בינונית, השישית בגודלה בישראל מבחינת פרמיות ברוטו, עם פיזור טוב של קווי עסקים, ובמיוחד בתחום הביטוח הכללי.

איילון נמצאת מאז 2022 בשליטת חברת הביטוח הדיגיטלית ווישור גלובלטק של אמיל וינשל; השנה יצא לדרך מיזוג בין איילון לפעילות הביטוח הישראלית של ווישור גלובלטק, ווישור ביטוח, במסגרתו איילון רוכשת את ווישור ביטוח בעסקת החלפת מניות. במידרוג מציינים כי השלמת עסקת ווישור צפויה לחזק את המיצוב העסקי ולהשפיע על גידול בנתח השוק ובמערך ההפצה. עם זאת, נתח השוק הכולל של החברה נמוך, כ-5.6% נכון לחציון הראשון של 2024, (6.4% יחד עם ווישור). החברה בולטת במיוחד בתחום הביטוח הכללי, ובפרט בחבויות.

פיזור קווי העסקים, כאמור, טוב יחסית לדירוג, כש-69% מהפרמיות ברוטו מקורן בביטוח כללי, 16% בביטוח בריאות ו-14% בביטוח חיים. תחום ביטוח הרכב מהווה 33% מהפרמיות ברוטו. החברה שולטת במערך ההפצה ומבוססת בעיקר על סוכני ביטוח, עם מערך שיווק ישיר מצומצם יחסית למתחרים. השלמת עסקת ווישור צפויה לשפר את מערך ההפצה באמצעות פלטפורמה דיגיטלית, מה שיתרום לגידול במספר הלקוחות.

במידרוג מגדירים את הסיכון הביטוחי של החברה כנמוך ביחס לדירוג, זאת הודות לפיזור מוצרים טוב ולסיכון נמוך במוצרים קצרי טווח (כ-54% מהפרמיות ברוטו של החברה ב-12 החודשים שהסתיימו בספטמבר 2024 נבעו מביטוחים בעלי "זנב קצר"). החברה חשופה למבוטחים גדולים, אך נוקטת במדיניות ניהול סיכונים טובה. מידרוג ציינה לחיוב את מדיניות איילון בנוגע לניהול החשיפות למבטחי משנה, הנחשבת לטובה ביחס לרמת הדירוג שלה. אף שהיקף החשיפה למבוטחים גדולים עלה לאחר עסקת ווישור, עדיין מדובר בחשיפה מאוזנת יחסית .

עוד ב-

עכשיו זה רשמי: איילון ביטוח רכשה את חברת ווישור ביטוח

לכתבה המלאה

במידרוג מציינים עוד כי איילון מציגה תיאבון סיכון גבוה יחסית בהשקעות, עם נכסים מסוכנים בשיעור של כ-163% מההון העצמי. עם זאת, היקף הנכסים הלא מוחשיים ירד בשנת 2024 ומצביע על שיפור בשיעור הון החברה. עוד מציינים במידרוג כי במהלך 2023 ו-2024, חל שיפור עקבי ביחסי כושר הפירעון של החברה, שהתייצבו ברמות העולות על הדרישות הרגולטוריות. השיפור, לצד היעדר לחץ לחלוקת דיבידנדים, תומכים בגמישות הפיננסית של החברה.