ישראכרט לקראת החלטה דרמטית במירוץ נגד הזמן, עם כינוסה של ישיבת דירקטוריון היום (ראשון) לאחר כמה פצצות שהוטלו ביום חמישי האחרון: מחשיפת ההצעה של בנק ירושלים ועד כניסה של יצחק תשובה וקבוצת דלק של עידן וולס לאפשרות לרכישת ענקית האשראי.

הדד-ליין הוא מצומצם: ביום שלישי הקרוב אמורה להתכנס אספת בעלי המניות להצביע על ההסכם עם מנורה (שכבר עבר את אישור הדירקטוריון) - כאשר הדירקטוריון יצטרך להכריע אם לדחות את האספה כדי לדון בהצעות החדשות. על הפרק: האם ההצעה של קבוצת דלק עדיפה יותר, איזו הצעה תוכל לעבור את אישור הרגולטורים חלק יותר (דלק כבר בהליך אישורים מול בנק ישראל), וקנס של 60 מיליון שקל על ביטול העסקה עם מנורה.

בישראכרט מעריכים כי בהינתן וההצעות החדשות אינן עדיפות יותר, אזי אין מה לדחות את המו"מ כי לא צפויה כניסת זרים לרכישת ישראכרט. מאידך, על הנייר, ההצעה של קבוצת דלק נראית עדיפה יותר: מדובר בשווי גבוה יותר מהצעת מנורה, כמו גם חלוקת דיבידנד גבוהה יותר. שווי השוק של ישראכרט לפי שעה כבר עלה לכדי 3.17 מיליארד שקל - היינו שווי העולה על ההצעה של מנורה (33% לפי שווי של 3.15 מיליארד שקל) והצעת דלק הינה 37% לפי שווי של 3.36 מיליארד שקל. כך שההצעה של מנורה אינה מהווה פרמיה משמעותית על מחיר המניה בשוק.

על פי גורמים בכירים בשוק ההון, להצעת הרכש של מנורה לא היה סיכוי בכל מקרה לעבור באספת המחזיקים. רק מלבד הנתון הפשוט: המוסדיים הגדולים בישראכרט: הראל, הפניקס וקבוצת דלק עצמה - היו מצביעים נגד ההצעה של רכישת מנורה. אם כי יש לציין שגורמים בשוק יודעים לציין שמנורה כבר החלו להיפגש עם רוב בעלי המניות שעלו בחכתם כדי להיות בטוחים שיצביעו בעד הצעת הרכישה.

על פי התדרוכים של מנורה שיצאו בכלי התקשורת כי הם "רותחים" ו-"הופתעו", "התאכזבו" וכי ארי קלמן ממנורה "נדהם", מראים למעשה שלמעט הטחות, במנורה מבינים שההצעות האחרונות בדקה ה-90 עלולות לקחת להם את העסקה ברגע האחרון. למעשה התדהמה של מנורה אינה מובנת לאור העובדה כי לדלק היה אסור לעדכנה מראש בהיותה חברה ציבורית. על פי בכירים בשוק ההון: התדרוכים של מנורה מראים שהם בלחץ "אטומי", והוסיפו כי הטענות שלהם נגד קבוצת דלק הן לא פחות מאשר "ילדותיות". במנורה לפי שעה טרם הודיעו אם ישפרו את הצעתם ברגע האחרון אל מול השווי שהציעה קבוצת דלק.

בקבוצת דלק לחצו על 3 נקודות עיקריות כדי לתעדף אותם על פי מנורה: שווי שוק גבוה יותר, דיבידנד גבוה יותר (לפחות מיליארד שקל), ומעבר חלק יותר מול הרגולטורים. עתה בישראכרט יצטרכו להחליט: ללכת עם מנורה עד הסוף, או לדחות לפי שעה את אספת בעלי המניות כדי לדון בהצעה עדיפה יותר, או בכלל לסגת לגמרי מההצעה של מנורה ותשלום קנס של 60 מיליון שקל. כך או כך, בישראכרט לא ירצו להישאר "קרחים מכאן ומכאן".

עוד ב-

יו"ר בנק ירושלים על הצעת המיליארדים: "לחברה מעמד איתן בשוק"

לכתבה המלאה

בכל הקשור להצעת הענק של בנק ירושלים, שם בישראכרט יצטרכו לשנות כיוון לגמרי: האם הם רוצים להישאר חברה פרטית בבעלות בנק ירושלים, בהצעה הכוללת 100% מהמניות בשונה מהצעות הרכישה של קבוצת דלק ומנורה (ואל על לפני כן). על הכול ידונו היום בישיבת הדירקטוריון של ישראכרט, לקראת כמה החלטות דרמטיות לענקית האשראי.