מוקדם יותר החודש יצאה לדרך אחת העסקאות המסקרנות ביותר בשוק הפיננסי, כאשר מנורה רכשה את גרעין השליטה בישראכרט, ענקית האשראי, תמורת 1.55 מיליארד שקל עבור 33% מהחברה, עסקה המשקפת שווי של 3.15 מיליארד שקל לישראכרט ופרמיה של כ-22.2% ביחס למחיר מניית ישראכרט.

המספרים מאחורי העסקה מסקרנים לא פחות מהדרך שעברה ישראכרט, שניהלה מגעים גם עם הראל וגם עם אל על לפני ההסכם עם מנורה. על התמורה כבר דיברנו ואפילו דיווחנו על דמי הביטול העצומים של 6.5 מיליון שקל שמנורה תשלם לישראכרט במקרה שהעסקה לא תתממש. התנאי המעניין ביותר בחוזה בין שתי הענקיות הוא ללא ספק – הדיבידנד.
אם עסקת מנורה תושלם, ישראכרט צפויה לחלק לבעלי המניות שלה דיבידנד מיוחד של 700 מיליון שקל ועד מיליארד שקל. הדיבידנד המיוחד יינתן רק לבעלי המניות הנוכחיים של ישראכרט, ולא למנורה, שתקבל מניות חדשות כחלק מהעסקה. 

עוד ב-

הישראלים משתוללים: ישראכרט הוסיפה 164,000 כרטיסים חדשים

לכתבה המלאה

הרעיון מאחורי הדיבידנד המיוחד הוא ווין-ווין לכל הצדדים. מבחינת מנורה, הדיבידנד יפחית את השווי של ישראכרט וישקף בעיקר את שווי הפעילות – וגם את הסכום שמנורה תשלם תמורת המניות. מבחינת ישראכרט, הסכום גדול מספיק על מנת לפתות את בעלי המניות להסכים לעסקה.