השוק

לקראת פתיחת המסחר: מתקרבים לסוף השנה, מה חשוב שתבדקו?

עם עליות קלות בתל אביב ומגמה מעורבת בוול סטריט, נראה שהמשקיעים עדיין מחפשים כיוון כמו גם את "ראלי סוף שנה" המסורתי שטרם הגיע. בינתיים, למשקיעים הישראלים כדי לבדוק כמה דברים כדי למצות את הזכויות שלהם לפני שהשנה נגמרת

רוי שיינמן | 17/12/2025 7:36

הבורסה לניירות ערך בתל אביב (צילום shutterstock)

הבורסה בתל אביב סיימה אתמול את המסחר בעליות צנועות, כשמדד ת"א 35 עלה ב-0.3% ות"א 125 ב-0.6%.

אבל הכוכבת האמיתית של היום הייתה נקסט ויז'ן, שזינקה ב-17.5% ביום ירוק תשיעי ברציפות אחרי הודעה על ההזמנה הגדולה בתולדותיה - 77 מיליון דולר. המניה ריכזה מחזור ענק של 160 מיליון שקל, פער של 220% מהממוצע היומי.

עם פחות משבועיים לסוף השנה, יש נושא חשוב שכל משקיע צריך לבדוק עכשיו - האם מיצה את תקרת ההפקדה לקופת גמל להשקעה ולקרן ההשתלמות?

הסכום המקסימלי שניתן להפקיד בשנה לקופת גמל להשקעה עומד על כ-81,711 שקל. זה לא סתם מספר - זה כסף שיכול להיות מושקע באפיקים השונים ולהתחיל לעבוד בשבילכם. אם הפקדתם רק 61,000 שקל השנה, אלו 20,000 שקל פוטנציאליים שאיבדתם בקופה שלכם.

קופת גמל להשקעה היא אחד ממכשירי ההשקעה/חיסכון הטובים ביותר, בעיקר בגלל הטבת המס שמאפשרת למשוך את הכספים בגיל פרישה כקצבה חודשית בלי לשלם מס רווחי הון. זה יתרון עצום שאסור לפספס.

חודש נובמבר היה מעורב בשווקים העולמיים - ה-S&P 500 סגר ללא שינוי והנאסד"ק איבד 1.5% בגלל חששות מחודשים מבועת AI. אבל בתל אביב התמונה הייתה שונה לחלוטין - מדדי הדגל זינקו עד 4.7%, כשמדד הבנקים קפץ ב-7% והביטוח בקרוב ל-10%.

העליות האלו הפכו מה שיכול היה להיות חודש חלש לחודש די טוב בקופות הגמל. במסלול הכללי הקופות הניבו תשואות של עד 1.6%, ובמסלול המנייתי עד 1.9%.

מי שהובילה במסלול הכללי: שוב כלל, עם תשואה של 1.64% בנובמבר. במקום השני מנורה עם 1.57%, ואחריה הפניקס עם 1.32%. מי שחזרה לתחתית היא אלטשולר עם רק 0.64% - דווקא אחרי התאוששות בחודשים האחרונים.

במסלול המנייתי הראל תפסה את הפסגה עם תשואה של 1.94%, כלל במקום השני עם 1.87% ומגדל עם 1.69%. מתחילת השנה הראל מובילה במסלול המנייתי עם תשואה מדהימה של 29.42%, לעומת 25% של מור ו-24.66% של כלל.

הפערים בין הגופים משמעותיים, וזה בדיוק הזמן לבדוק - האם הקופה שלכם מספקת ביצועים טובים? האם דמי הניהול הוגנים? זה הכסף שלכם, וזו האחריות שלכם למצוא את המקום הנכון ביותר עבורו.

וול סטריט סיימה את יום המסחר אתמול במגמה מעורבת. הנאסד"ק עלה ב-0.2% בזכות טסלה שסגרה בשיא היסטורי חדש על רקע התקדמות ברובוטקסי. אבל ה-S&P 500 ירד ב-0.2% והדאו צנח ב-0.6%, כ-300 נקודות.

המוקד היה בדוח התעסוקה המאוחר לנובמבר. הכלכלה האמריקאית הוסיפה 64,000 משרות - יותר מהצפוי, אבל שיעור האבטלה קפץ ל-4.6%, שיא של 2021. יתרה מזאת, המספר לאוקטובר תוקן כלפי מטה למינוס 105,000 משרות - סימן אזהרה משמעותי.

הנתונים מוסיפים דלק לוויכוח הגדול של סוף השנה - האם הפד' יעצור או יזרז את הורדות הריבית ב-2026. רוב הסוחרים מהמרים על שתי הורדות בשנה הבאה, כשקובעי המדיניות מתמקדים בשוק העבודה ופחות באינפלציה העקשנית.

הנתונים מכינים את הבמה לפרסום נוסף ביום חמישי - נתוני האינפלציה לנובמבר. יחד, שני הדוחות הם אלו שיו"ר הפד' ג'רום פאוול הזכיר שהבנק המרכזי יבחן לפני ההחלטה הבאה בינואר.